Мировая экономика переживает тревожные дни. Не успев окрепнуть после мирового финансового кризиса, она оказалась на пороге нового широкомасштабного кризиса, который может окончательно расшатать нынешние устои валютной системы мира.
США для восстановления своей экономики уже заполонили весь мир американским долларом. Но если и Европейский Союз пойдет по пути запуска печатного станка по выпуску евро для спасения находящегося в критическом положении ряда европейских стран из-за чрезмерного внешнего долга, то развивающиеся страны вынуждены будут ответить началом девальвации собственных валют по отношению уже не только к доллару, но и евро. В этой связи не позавидуешь Международному валютному фонду, который призван следить за мировым порядком в финансовом секторе.
Кстати, экс-министр финансов Франции Кристин Лагард во вторник вступила в должность директора-распорядителя Международного валютного фонда. Лагард была избрана на этот пост в конце июня после отставки другого французского политика, Доминика Стросс-Кана.
Кристин Лагард стала первой женщиной во главе МВФ и пятым представителем Франции на этом посту.
В течение нескольких дней Кристин Лагард предстоит принять решение о том, предоставлять ли Греции очередной транш кредита, призванного помочь Афинам справиться с бюджетным кризисом.
На прошлой неделе Лагард призвала всех греческих политиков объединиться перед лицом кризиса и заявила, что решение Греции выйти из еврозоны стало бы наихудшим развитием события. Более глобальная задача, стоящая перед Лагард, - понять, нужно ли добиваться того, чтобы Греция и другие кризисные страны еврозоны не допустили дефолта, отмечает BBC (finmarket.ru)
Несмотря на то, что за счет титанических усилий греческому правительству удалось принять жесткие меры экономии, говорить о завершении греческого кризиса не приходится. Более того, ситуация в данном вопросе оказалась патовой, так как международные рейтинговые агентства пригрозили признать Грецию частично дефолтной, если французские банки начнут использовать так называемый механизм rollover.
Министры финансов стран еврозоны одобрили в субботу предоставление Афинам очередного транша финансовой помощи, однако пока не смогли назвать сроков принятия решения по новой, трехлетней программе поддержки Греции. Между тем рейтинговое агентство Standard & Poor's пугает возможностью снижения рейтинга Греции до "выборочного дефолта". Министры финансов еврозоны по итогам телефонной конференции приняли решение выделить до 15 июля 8,7 млрд. евро из одобренного год назад 110-миллиардного пакета помощи, говорится в распространенном еврогруппой пресс-релизе. До этой даты решение о выделении своей части пятого кредитного транша, составляющей еще 3,3 млрд. евро, должен принять и Международный валютный фонд. Ожидается, что МВФ одобрит предоставление Греции своей порции кредитных денег уже на этой неделе.
Министры стран еврозоны выразили удовлетворение принятием греческим парламентом законов, необходимых для реализации антикризисной программы, что было условием продолжения финансирования Греции со стороны ЕС и МВФ.
ЕС продолжает сейчас также работу над дополнительным пакетом помощи Греции, который должен обеспечить покрытие ее финансовых потребностей еще на 3 года. В сообщении еврогруппы не говорится, однако, о сроках принятия решения по этому вопросу.
Все указывает на то, что это вряд ли случится до конца лета. Так, по данным европейских СМИ, скорее всего, решение будет принято не раньше сентября (хотя ранее предполагалось сделать это до 11 июля).
Как известно, новый пакет помощи, объем которого составит 80-100 млрд.
Arrayевро, должен быть поддержан частными кредиторами Греции.
В пресс-релизе группы говорится, что консультации по этому вопросу пока продолжаются "с целью определения модальности добровольного вовлечения частного сектора в значительное сокращение ежегодных финансовых потребностей Греции, избегая выборочного дефолта". При этом министры ожидают, согласно пресс-релизу, что эти переговоры потребуют еще несколько недель. Пока в ходе переговоров с частными кредиторами - европейскими банками, фондами, страховыми компаниями - сторонам не удалось согласовать окончательную схему рассрочки греческих долгов, которая предполагает покупку финансовыми институтами новых облигаций взамен погашаемых. По словам источника Financial Times, финального решения сторонам удастся достичь "только после лета".
Сложной задачей является также юридическое оформление договоренностей, чтобы рейтинговые агентства не квалифицировали эти действия как дефолт. В настоящее время наиболее активно обсуждается предложение французских банков. Согласно нему, кредиторам в следующие три года предлагается реинвестировать 50% средств от погашения греческих облигаций в новые 30-летние бумаги; еще 20% полученных от погашения средств - вложить в фонд для гарантирования погашения Грецией своих долгов. Предполагается, что схема участия частного сектора должна обеспечить Греции отсрочку по выплате около 30 млрд. евро в следующие три года. Между тем эксперты международного рейтингового агентства Standard & Poor's отметили, что реинвестирование финансовыми компаниями поступлений от погашаемых греческих гособлигаций в новые долговые обязательства страны (так называемый rollover) может привести страну к состоянию "выборочного дефолта". "По нашему мнению, варианты, предложенные Французской банковской федерацией (Federation Bancaire Francaise), будут означать дефолт страны по критериям Standard & Poor's", - говорится в сообщении агентства.
При этом, как сообщало агентство Bloomberg в конце июня, французские банки согласятся на добровольное участие в оказании Греции финпомощи в виде реинвестирования получаемых при погашении облигаций страны средств в ее новые долговые обязательства, только если международные рейтинговые агентства не снизят рейтинги страны по существующим или будущим выпускам гособлигаций до дефолтного уровня (finmarket.ru).
Ситуация в еврозоне может усугубиться в целом еще по одной причине. В настоящее время экономика США сама находится в незавидном положении и не может прийти на помощь европейским странам. А Япония после разрушительного землетрясения все свои усилия направила на восстановление собственной экономики, и она пока далека от европейских проблем.
Единственной страной, которая решила связаться с долгами европейских стран, пока является лишь Китай. Но и в Китае международные рейтинговые агентства узрели весьма тревожные признаки, которые могут повлиять на финансовую стабильность Поднебесной.
Китайские банки предоставили органам местного самоуправления КНР гораздо больше кредитов, чем утверждает официальная статистика. Это грозит ухудшением перспектив банковского сектора страны, говорится в сообщении рейтингового агентства Moody's. Ревизионное управление КНР опубликовало доклад о ситуации в сфере банковского кредитования органов местного самоуправления, пишет BFM.ru.
Ведомство установило, что власти на местах имеют задолженность в размере 10,7 трлн. юаней (около 1,6 трлн. долларов); 8,5 трлн. юаней из этой суммы приходится на банки. Аналитики Moody's утверждают, что обнаружили, что специалисты контрольного ведомства не упомянули в отчете о существовании банковских кредитов регионам КНР на сумму 3,5 трлн. юаней (540 млрд. долларов).
"Поскольку эти кредиты местным органам власти не отражены в отчете, это означает, что аудиторы управления не рассматривают их в качестве реальной задолженности. Это означает, что данные кредиты, скорее всего, плохо задокументированы и могут представлять наибольший риск образования просроченной задолженности", - говорится в сообщении Moody's.
Доля просроченных кредитов в китайской банковской системе, по уточненной оценке рейтингового агентства, может составлять 8-12% от общего объема кредитов, а не 5-8%, как предполагалось ранее. У руководства КНР нет четкой программы по разрешению ситуации на рынке кредитования органов местного самоуправления, считают в Moody's. По этой причине рейтинговое агентство считает, что прогноз по состоянию банковской системы Китая может быть изменен на "негативный" (NEWSru.com).
|
