В мире наблюдается полная дискредитация ведущих развитых стран мира, которые на протяжении последних десятилетий выступали как учителя и предлагали образцы формирования экономических отношений для развивающихся стран. Но сегодня развивающиеся страны мира стали чувствовать, что их "учителя" коллективно стали обманывать их, играя на понижении потребительской способности резервных валют. Кроме того, и сами ведущие резервные валюты стали весьма ненадежными из-за проблем в экономиках США и стран европейской зоны.
Риски наступления очередной рецессии в США растут на фоне сокращения трат рядовых американцев и государственных расходов, полагают пятеро из девяти членов Комитета по определению сроков экономических циклов (Business Cycle Dating Committee, BCDC) Национального бюро экономических исследований (NBER) США.
Так, накануне стало известно, что расходы населения США снизились в июне на 0,2%, при этом падение произошло впервые почти за два года, а доходы выросли всего на 0,1%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения расходов на 0,1%, доходов - на 0,2%.
"Экономика США действительно балансирует на лезвии бритвы, - заявил профессор экономики Гарвардского университета и член BCDC Мартин Фельдстайн в интервью Bloomberg Television. - Теперь существует 50%-ный шанс того, что мы можем скатиться в очередную рецессию".
Темпы роста ВВП США во втором квартале 2011 года составили 1,3% в годовом выражении, свидетельствуют предварительные данные министерства торговли страны.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали более значительный подъем - на 1,8%. Кроме того, в результате пересмотра данных за последние несколько лет выяснилось, что в январе-марте этого года американская экономика выросла всего на 0,4%, а не на 1,9%, как сообщалось ранее.
Этот факт, по мнению экономиста Стэнфордского университета и председателя BCDC Роберта Холла, говорит о растущих рисках для американской экономики. "Чем ниже темпы роста, тем больше вероятность того, что какое-то неблагоприятное событие может спровоцировать рецессию", - заявил Р.Холл.
Среди трудностей, которые стоят перед экономикой США, экономисты отмечают слабость рынка жилья, низкие темпы роста занятости, небольшой уровень делового доверия к экономике, а также намерение правительства сократить расходы, чтобы снизить дефицит госбюджета и размер госдолга ("Интерфакс-АФИ").
Весьма плачевной остается ситуация в странах еврозоны. Август может оказаться тяжелым месяцем для европейских лидеров и инвесторов в связи с возобновившимися опасениями относительно долговых проблем Италии и Испании, пишет MarketWatch.
Во вторник показатели доходности итальянских и испанских облигаций взлетели до рекордных отметок за всю историю евро, еще больше приблизившись к "точке невозвращения" в 7%, после которой Греции, Ирландии и Португалии пришлось обратиться за внешней помощью.
Премия по доходности 10-летних испанских госбумаг к аналогичным по сроку германским гособлигациям подскочила в ходе торгов до 4 процентных пунктов, а сама доходность испанских бондов выросла на 10 базисных пунктов - до 6,29%. Спред между доходностью итальянских и германских облигаций увеличился до 3,7 процентного пункта, доходность гособлигаций Италии со сроком обращения 10 лет выросла на 22 базисных пункта - до 6,12%.
Вместе с тем подскочила и стоимость страхования итальянских и испанских госбумаг от дефолта, как показывает динамика кредитных дефолтных свопов (CDS), в то время как евро во вторник подешевел к большинству мировых валют и обновил исторический минимум в паре со швейцарским франком. "Есть два вида игроков на рынке: те, чьи действия определяет страх, и те, кем движет жадность. На данный момент мы видим, что все они движутся в одном направлении", - сказал The New York Times пожелавший остаться неназванным высокопоставленный европейский чиновник.
Еще две недели назад, когда был одобрен новый пакет помощи Греции, казалось, что ситуация стабилизируется, однако сейчас инвесторы опасаются, что в ближайшие месяцы Италия и Испания окажутся без средств и не смогут ни обслуживать существующий долг, ни договориться о его рефинансировании. В частности, инвестбанк JPMorgan предупреждает клиентов о повышенной опасности вложений в Италию и Испанию. По оценкам аналитиков банка, "деньги у этих стран закончатся в сентябре и феврале соответственно, если они потеряют доступ к рынкам капитала".
Поскольку на август в Европе приходится пик отпусков, объем торгов будет ниже, чем обычно, поэтому все колебания могут быть преувеличенными. Однако и в Риме, и в Мадриде преобладающей эмоцией является тревога. Министр финансов Италии Джулио Тремонти созвал чрезвычайное совещание финансовых регуляторов страны для обсуждения растущей стоимости привлечения средств.
ArrayПремьер-министр Испании Луис Родригес Сапатеро отложил запланированный отпуск и остался следить за экономическими индикаторами страны и обсуждать возможные меры предотвращения долгового кризиса. В четверг Испания размещает гособлигации на 3,5 млрд. евро, поэтому всплеск доходности оказался особенно несвоевременным. На этом фоне в Европейской комиссии заявляют, что не рассматривают никаких планов финансового спасения Испании, Италии и Кипра - трех стран еврозоны, которые из-за своих долгов оказались под растущим давлением рынка. "Вопрос о спасении этих стран не стоит в сегодняшней повестке дня", - заявила во вторник представитель Европейской комиссии Шанталь Хюг. "Важно, чтобы власти этих стран приняли необходимые меры по укреплению налоговой базы. Мы считаем, что ситуация в этом смысле в последние дни не ухудшилась ни в Мадриде, ни в Риме", - отметила она.
Вместе с тем инвесторы разочарованы отсутствием политической воли - эта проблема ярче выражена в Италии, однако присутствует и в Испании. "Все очень просто - нам нужно видеть политическую реакцию", - утверждает экономист рынков с фиксированной доходностью из RIA Capital Ник Стаменкович. Итальянский премьер-министр Сильвио Берлускони, который долгое время избегал ответов на неприятные вопросы о долговом кризисе и любых комментариев по этому поводу, в на днях выступит с обращениями к каждой из двух палат парламента страны по поводу финансовых проблем, которые испытывает страна, передает BBC. Ожидается также, что C.Берлускони вновь отвергнет призывы оппозиции, которая требует отставки премьера и министра финансов Джулио Тремонти. "Кризис вынудил Берлускони прервать молчание", - пишет Financial Times. Италия и Испания занимают соответственно третье и четвертое места в еврозоне по величине ВВП, объем их долговых бумаг в обращении очень велик, поэтому их трудности оказывают существенное влияние на европейские рынки. Так, Италия занимает третье место в мире по абсолютному объему госдолга (1,9 трлн. евро) после США и Японии. До конца 2011 года Италии необходимо разместить госбумаги еще на 90 млрд. евро (41% от запланированного объема), чтобы покрыть потребности в финансировании. По оценкам BNP Paribas, пик размещения придется на сентябрь, когда наступают сроки погашения траншей на 46 млрд. евро. По оценкам Европейского банковского управления, 90 крупнейших банков Европы владеют гособлигациями Италии на 362 млрд. евро, Испании и США - по 287 млрд. евро, Греции - 90 млрд. евро (finmarket.ru).
В сложившейся ситуации центральные банки решили отдать предпочтение золоту.
Тенденцию к покупке золота мировыми ЦБ после кризиса поддержал Центробанк Южной Кореи, который впервые со времен азиатского кризиса конца 1990-х годов увеличил долю золота в своих ЗВР. За последние два месяца Банк Кореи приобрел 25 тонн золота, заплатив за него 1,24 млрд. долларов, сообщает РБК daily. Корейский Центробанк совершил покупку на рынке золота впервые со времен азиатского кризиса 1997-1998 годов..
|
