В воздухе запахло инфляцией, и центральные банки в различных странах мира начинают принимать превентивные меры. Если во время мирового финансового кризиса предпринимались меры, способствующие доступу к дешевым деньгам, то сейчас встает прямо противоположная задача - уменьшить поток денежных средств.
Центральный банк Азербайджана (ЦБА) утвердил новые правила проведения стресс-тестов в банках, говорится в сообщении ЦБА.
Правила определяют минимальные требования к проведению стресс-тестов в банках и местных филиалах иностранных банков. Согласно тексту документа, стресс-тест является инструментом оценки чувствительности банков к неожиданным, исключительным, но возможным шоковым ситуациям.
"В результате проведения стресс-тестов выявляются устойчивость капиталов банков к шокам, максимальные потери, которые могут понести банки в результате шоков, недочеты в деятельности банков, зависимость банков от макроэкономических факторов, изучается оценка различных рисков и их взаимосвязь", - говорится в документе. Стресс-тесты должны проводиться в банках, по меньшей мере, один раз в месяц.
Проведение стресс-тестов должно находиться под личным контролем руководства банка. Модель стресс-теста для каждого банка должна быть подготовлена отделом банка по управлению рисками, рассмотрена комитетом по управлению рисками и утверждена наблюдательным советом банка. Модель должна пересматриваться, по меньшей мере, один раз в год, а в случае необходимости - и чаще. Результаты стресс-тестов должны быть представлены руководству банка, после чего должен быть подготовлен план действий по предотвращению случаев риска. По итогам каждого проведенного стресс-теста должен быть подготовлен отчет с его представлением в наблюдательный совет банка ("Тренд").
Напомним, что ЦБА повысил учетную ставку с 1 ноября с нынешних двух до трех процентов. В то же время, с целью регулирования внешних монетарных факторов роста денежной массы, обязательное резервирование по внешним обязательствам банков было установлено на уровне 0,5%.
Решение ЦБА о повышении с 1 ноября учетной ставки до 3% может быть превентивной мерой в случае прогнозов увеличения инфляции, сказал глава Бакинской межбанковской валютной биржи (BBVB) Фархад Амирбеков. 1news.az со ссылкой на Trend цитирует руководителя BBVB, который, в частности, отметил, что "ЦБА всегда отличался последовательностью и осторожностью действий, то есть это прежде всего сигнал о том, что Центробанк прослеживает ситуацию, анализирует и действует. Если он будет постепенно повышать процентную ставку, то это будет адекватно сложившейся ситуации".
По его словам, центральные банки обычно поднимают учетные ставки в случае ожиданий увеличения инфляции. Ф.Амирбеков считает, что продовольственная часть потребительской корзины сегодня в стране существенно подорожала. С начала 2010 года на фоне восстановления глобальной экономики наблюдались рост профицита платежного баланса и валютных резервов, а также расширение денежной массы за счет внутренних и внешних источников Азербайджана. Ранее решением правления ЦБА с 25 мая текущего года учетная ставка была снижена на 1% - до 2%. В прошлом году учетная ставка была снижена в три этапа с 15% до 8%.
ArrayВ то же время все центробанки в мире синхронно вели политику снижения учетной ставки, так как экономика нуждалась в дешевых деньгах. Финансовые институты также испытывали потребность в дешевых ресурсах как для стабилизации своего положения, так и обеспечения экономики страны дешевыми деньгами. Денежно-кредитная политика в Азербайджане позволила противостоять мировому финансовому кризису и оказать поддержку банковской системе страны, а именно - решить проблемы с ликвидностью, обеспечив доступ банков к дополнительным ресурсам, в то время как на мировых рынках наблюдался дефицит ликвидности.
Кстати, первая неделя ноября, судя по всему, станет временем максимальной за два года активности мировых центральных банков. Во вторник стартовало двухдневное заседание Комитета по открытым рынкам Федерального резерва США. Вскоре станут известны результаты встречи, будут обнародованы итоги заседания европейского ЦБ, а затем общественность ждет заявление Банка Англии. Кроме того, на 4-5 ноября намечено заседание Банка Японии.
Между тем, в то время как от американского ЦБ ждут объявления о новых мерах по поддержке крупнейшей экономики мира, регуляторы других стран, напротив, ужесточают денежно-кредитную политику. Во вторник стало известно о повышении ставок ЦБ Австралии и Индии. В обоих случаях центробанки беспокоит инфляция. Как сообщает агентство Bloomberg, ставка овернайт, являющаяся базовой для австралийского ЦБ и остававшаяся неизменной в течение полугода, была повышена до 4,75% с 4,5%.
Таким образом, серия повышений увеличилась до семи, в октябре прошлого года ставка находилась на 49-летнем минимуме в 3%. Австралия была первой страной G20, начавшей ужесточение кредитно-денежной политики после экономического спада. Повышение ключевой ставки австралийского ЦБ связано с опасениями в отношении того, что ускорение экономики может привести к росту инфляции. В заявлении Центробанка подчеркивается, что австралийская экономика подвергается значительному шоку в результате экспансии, связанной с ростом экспорта в условиях ограниченных свободных мощностей. "Остаются риски нового увеличения инфляции в среднесрочной перспективе", - констатировал банк. "Они пытаются пресечь инфляцию в зародыше", - сообщил экономист Moody's Analytics Мэттью Киркоста Bloomberg Television.
Решение ЦБ стало неожиданностью для экспертов - лишь 7 из 24 экономистов, опрошенных Bloomberg, ранее прогнозировали повышение ставки на этом заседании.
Курс австралийского доллара вырос после объявления о повышении ставки до 99,82 с 98,82 за один доллар США. С начала года австралийская валюта укрепилась уже на 11%. По прогнозу Международного валютного фонда, рост ВВП Австралии в следующем году составит 3,5% по сравнению с 3% в этом году. Это связано с ростом инвестиций в сырьевой сектор и высоким спросом на сырье в мире. При этом безработица в стране составляет всего 5,1%. В то же время инфляция, по прогнозам, может приблизиться к верхней границе целевого коридора ЦБ в 23%. Согласно оценкам одного из инвестбанков, она составила 3,8% в октябре по отношению к октябрю 2009 года, ускорившись по сравнению с предыдущим месяцем. Как прогнозирует старший аналитик TD Securities Аннет Бичер, которую цитирует Financial Times, Центральный банк Австралии продолжит повышение ставки, и в течение года она увеличится до 5,75%.
Инфляционными рисками, связанными с ускорением экономического роста, объясняет свое решение о шестом с начала года повышении ставок и ЦБ Индии. Во вторник Резервный банк Индии повысил процентные ставки на 0,25 процентного пункта. Как говорится в пресс-релизе ЦБ, процентная ставка по операциям прямого репо увеличена с 6% до 6,25%, обратного репо - с 5% до 5,25%. Ранее 15 из 23 экономистов, опрошенных Bloomberg, прогнозировали повышение обеих ставок на четверть процентного пункта, в то время как остальные эксперты не ожидали изменений. При этом Центробанк Индии, в этом году поднимавший ставки чаще всех остальных ЦБ Азии, предупредил, что вероятность дальнейших действий по ставке в ближайшее время сравнительно низка. Инфляция в Индии является самой высокой в "Группе двадцати" после Аргентины: в Индии потребительские цены выросли на 9,9% в сентябре, в Аргентине - на 11,1%. "Текущий уровень инфляции все еще выше зоны комфорта для Резервного банка", - заявил глава индийского ЦБ Дуввури Суббарао. Индийский фондовый рынок близок к историческому рекорду, а цены на жилье в городах уже превысили докризисные уровни, отметил он. "Сегодняшнее повышение ставки направлено на то, чтобы инфляция не вышла из-под контроля", - говорит главный экономист Religare Capital Markets Ltd. Джей Шанкар. В то же время, отмечает он, "это приведет к притоку капитала в страну" (finmarket.ru).
|
