В настоящее время все чаще звучат угрозы в адрес ведущих международных рейтинговых агентств со стороны развитых стран. Но разве виноваты международные рейтинговые агентства в том, что положение дел в развитых экономиках мира идут из рук вон плохо? Ответственность за возникшую сложную экономическую ситуацию лежит непосредственно на политиках, которые не могут принять единого решения, а половинчатые или промежуточные решения лишь усугубляют положение дел в экономиках развитых стран.

О том, что международные рейтинговые агентства продолжают исправно выполнять свою функцию ориентира для крупных инвесторов в оценке национальных экономик, различных отраслей и крупных компаний, говорит факт, что они не только снижают рейтинги, но и порой повышают их в зависимости от состояния дел в том или ином случае.

Особенно отрадно, что в столь непростое время ведущие международные рейтинговые агентства в своей основе весьма положительно оценивают состояние азербайджанской экономики и улучшают ожидания по предоставленным рейтингам в различных отраслях.

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service оценило рейтинг государственного долга Азербайджана на уровне "Ba1" с "позитивным" прогнозом, говорится в сообщении агентства, опубликованном на его сайте. "Учитывая большие запасы нефти и газа, среднесрочный потенциал экономического роста Азербайджана достаточно высок, хотя низкая диверсификация экономики может помешать росту в долгосрочной перспективе", - говорится в сообщении.

Финансовая устойчивость страны имеет высокий рейтинг, а соотношение государственного долга к ВВП, как ожидается, останется низким в среднесрочной перспективе. Moody's Investors Service впервые присвоило рейтинг Азербайджану в 2006 году. В марте 2011 года Moody's пересмотрело прогноз по суверенному рейтингу Азербайджана "Ba1" со "стабильного" на "позитивный", ссылаясь на улучшение в области финансов страны в связи с ростом цен на нефть и пруденциальное управление доходами.

На сегодняшний день Азербайджану также присвоен рейтинг "ВВВ-" со стороны международного рейтингового агентства Fitch Ratings и "ВВ+" со стороны агентства Standard & Poors ("Тренд").

Кстати, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги Азербайджанского ипотечного фонда (АИФ) в иностранной и национальной валюте на уровне "BBB-", сообщается в информации на сайте АИФ со ссылкой на пресс-релиз агентства. Прогноз по рейтингам изменен на "позитивный" со "стабильного". В сообщении отмечается, что данный рейтинг отражает устойчивую поддержку АИФ со стороны Центрального банка Азербайджана. Портфель АИФ по ипотечным кредитам на конец 2010 года составлял 193 млн. манатов, на конец июня 2011 года - 225,3 млн. манатов. Такой рост был обусловлен привлечением фондом средств на рынке капитала и средствами, выделенными из госбюджета Азербайджана. В сообщении отмечается, что АИФ с 2009 года начал размещать собственные облигации и по состоянию на конец августа 2011 года привлек, таким образом, средств на сумму 177 млн. манатов.

АИФ создан в декабре 2005 года и в марте 2006 года приступил к выдаче ипотечных кредитов. Выдача социальной ипотеки в Азербайджане началась с 2007 года и продлилась в течение 6 месяцев. АИФ с 1 июня 2009 года возобновил процесс выдачи ипотечных кредитов на коммерческих условиях через 26 банко-вагентов.

ArrayПри этом на коммерческих условиях ипотечные кредиты выдаются за счет средств, привлекаемых фондом от выпуска собственных облигаций. Ипотечные кредиты на коммерческих условиях выдаются в манатах и только гражданам Азербайджана. Кредиты выдаются на срок от 3 до 25 лет, максимальный размер кредита не должен превышать 50 тыс. манатов, кредит выдается по ставке не более 8% годовых. Из госбюджета финансируется лишь социальная ипотека. Ее максимальный размер составляет 35 тыс. манатов ("Интерфакс-Азербайджан").

О том, что международные рейтинговые агентства весьма скрупулезно отслеживают ситуацию в различных отраслях, говорят последние оценки состояния банковского сектора России. Ровно год назад в рейтинговом агентстве Moody's признали улучшение в банковской системе России, изменив прогноз для сектора с "негативного" на стабильный". В агентстве тогда сочли, что отрасль накопила достаточные "подушки безопасности" высоколиквидных активов, которые могут компенсировать любые потрясения на рынке. Сейчас мнение о перспективах российского банковского сектора изменилось.

Moody's пересмотрело прогноз для банковской системы России на "негативный" со "стабильного". Российским банкам из-за слабых перспектив мировой экономики и высокой волатильности финрынков как минимум год предстоит решать целый ворох серьезных проблем.

"Волатильность глобальных финансовых рынков, сокращение доступности межбанковского кредитования, продолжающееся давление на рубль уже привели к проблемам с ликвидностью в российской банковской системе, - отметил вице-президент Moody's Евгений Тарзиманов. - Мы ожидаем, что все эти факторы сохранятся и спровоцируют ослабление темпов роста объемов кредитования, что приведет к сокращению доступности кредитов для заемщиков, поскольку банки повышают процентные ставки и ужесточают правила к активам, являющимся обеспечением по кредитам. Все эти факторы могут привести к дальнейшему ослаблению экономического подъема и увеличению резервов банков на возможные потери по ссудам".

Прогноз Moody's отражает мнение аналитиков агентства о перспективах сектора в следующие 12-18 месяцев. С учетом того, что экономический подъем в РФ зависит, главным образом, от цен на нефть, растущие понижательные риски для глобального спроса на энергоносители могут оказать еще более значительное негативное давление на операционную среду для российских банков, указывают в Moody's. Отметим, что российские аналитики солидарны с мнением, что ситуация с ликвидностью в российской банковской системе является сложной и останется такой до конца текущего года, даже несмотря на традиционное увеличение расходов бюджета страны. Ведь одновременно с этим Минфину предстоит изъять существенные средства с депозитов банков, размещенные ранее в рамках аукционов. Остается уповать на поддержку властей. "Поддержка государства остается ключевым позитивным фактором для кредиторов российских банков, и мы ожидаем, что она сохранится, - отмечают в Moody's. - ЦБ РФ и Минфин уже начали использовать свои инструменты по предоставлению ликвидности в ответ на ухудшающуюся обстановку в секторе". Но, несмотря на то, что эксперты уверены в усилении этой поддержки в будущем, у них нет "уверенности в том, что она будет предоставлена средним по размеру и мелким банкам в случае необходимости".

В Банке России заверяют, что регулятор предпримет все необходимые и достаточные меры для недопущения системной проблемы с ликвидностью в банковском секторе. "Системной проблемы с ликвидностью не будет", - сообщил недавно заместитель председателя Банка России Алексей Симановский. Правда, в ЦБ РФ признают, что докризисное увлечение кредитованием девелоперских проектов все еще может создать проблемы с ликвидностью в некоторых крупных банках. Основной же сценарий Moody's предполагает, что у российских банков имеются достаточные буферы капитала и регулярные прибыли, чтобы справиться с ожидаемым увеличением потерь по кредитам и инвестициям.

В агентстве ожидают, что резервы банков на возможные потери по ссудам увеличатся примерно до 12% всех кредитов к концу 2012 года по сравнению 9,6% в середине 2011 года. Одновременно с рыночной переоценкой стоимости ценных бумаг (акций и облигаций) это сократит показатель достаточности капитала в банковской системе примерно до 14% на конец 2012 года, что по-прежнему является комфортным уровнем, по сравнению с 16,7% в середине 2011 года. Эксперты Moody's принимают во внимание, что риск разрастания долгового кризиса в еврозоне увеличился..