Последнее напряжение с греческим долгом удалось решить, и кризиса в еврозоне удалось избежать. Рецепт решение долгового бремени европейских стран со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) был написан под копирку аналогичным шагам со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США по поддержке американской экономики. Суть шагов ЕЦБ и ФРС идентична запуску печатного станка, и мировая экономика наполняется евро, как в свое время долларами.

Примечательно, что получив солидные свободные средства от ЕЦБ под 1% годовых, европейские банки скупили облигации, еще недавно считавшимися проблемными государственные долги Испании и Италии под 2% годовых. Фокус заключается в том, что ЕЦБ напрямую не может приобретать долговые обязательства европейских стран, поэтому, возможно, по договоренности банки, получив под 1% годовых займы, согласились приобрести под 2% долговые обязательства данных стран, которые еще месяц назад достигали 6% годовых. Впрочем, некоторые эксперты считают, что у данных банков остались еще средства для покупки более привлекательных активов в развивающихся странах, которые сулят еще больший "навар" за полученные практически "дармовые" деньги. И поэтому уже мало кто сомневался, что частные держатели долгов Греции согласятся на переоформление греческих долгов.

Кстати, объем активов на балансе Европейского центрального банка превысил рекордную сумму в 3 трлн. евро (3,96 трлн. долларов). Об этом сообщается в еженедельном отчете регулятора. Таким образом, показатель более чем на 30 процентов превысил ВВП Германии (2,3 трлн. евро) и объем активов на балансе ФРС США (2,9 трлн. долларов). Существенный рост баланса ЕЦБ произошел в конце февраля после выдачи рекордного объема дешевых кредитов 800 европейским банкам - почти 530 млрд. евро сроком на три года по ставке один процент годовых (рост активов происходит в связи с тем, что кредиты обеспечиваются залогами). В итоге общий объем заимствований, выданных регулятором в рамках программы Long-Term Refinancing Operation (LTRO), составил 1,13 трлн.

Arrayевро. Предыдущий рекорд по одномоментной выдаче займов ЕЦБ поставил в декабре прошлого года, когда предоставил кредиты на сумму в 489 млрд. евро.

Часть денег, полученных от ЕЦБ в виде дешевых кредитов, банки направляют на покупку облигаций стран еврозоны. В частности, после аукционов, как правило, доходность бондов проблемных государств снижается, а биржевые индексы растут. Так, за январь этого года испанские и итальянские компании потратили на облигации 23 и 20 миллиардов евро соответственно. Существенную часть кредитов ЕЦБ финорганизации направляют самому регулятору на хранение. Через три недели после декабрьского аукциона был зафиксирован рекордный уровень депозитов овернайт (на один день) - 528 млрд евро. Схожая ситуация наблюдается и после второго аукциона: около 777 млрд евро - три четверти суммы дешевых кредитов - поступило на депозиты ЕЦБ. Как указывают аналитики, высокий уровень депозитов означает, что финорганизации отказываются кредитовать друг друга на межбанковском рынке, то есть деньги "не работают".

Председатель ЕЦБ Марио Драги ранее заявлял, что программа дешевого кредитования европейских банков помогла финансовому сектору ЕС избежать кризиса. Глава регулятора намерен добиваться роста кредитования реального сектора экономики банками ("Lenta.ru").

Отметим, что "наглости" ФРС и ЕЦБ по печатанию новых пачек денег и "заливки" ими всего мира никто не может возразить. В данном случае мы имеем в виду, что некоторые лидеры своих стран "сотрясают воздух" своими высказываниями против, как Бразилия, Россия и т.д. Речь идет о реальных шагах, которые могли предложить достойную замену доллару или евро.

Создание единой валюты стран-членов Организации исламского сотрудничества (ОИС) на данном этапе представляется нереальным, сообщил "Тренд" государственный министр Ирака по делам провинций Торхан Аль-Муфти. Он принимал участие на прошедшем в столице Азербайджана III форуме "мозговых центров" стран-членов ОИС на тему "Изменения и трансформации в странах ОИС". "Создание единой валюты, в первую очередь, предусматривает единство целей и стратегии в экономике этих стран. В данный момент это представляется нереальным, так как регион Ближнего Востока сейчас переживает нестабильный период", - сказал министр. Аль-Муфти также отметил, что создание единой валюты исламских стран могло бы способствовать росту товарооборота между этими странами, и, соответственно, укрепить экономическую стабильность.

Ранее также предлагалось создание единой валюты Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива. Планировалось, что до конца 2010 года на единую валюту могут перейти шесть стран, входящих в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива. Эта организация объединяет Бахрейн, Катар, Кувейт, ОАЭ, Оман и Саудовскую Аравию. Однако в середине 2009 года вводить единую валюту отказались ОАЭ, а еще ранее о выходе из валютного союза объявил Оман. В декабре 2009 года в силу вступил монетарный союз данной организации, одной из целей которого является введение в будущем единой валюты. По некоторым оценкам, это событие может быть отложено как минимум до 2015 года. Созданная в 1969 году Организация исламского сотрудничества (ранее Организация исламской конференции) включает 62 страны, из которых 57 являются полноправными членами, а пять стран имеют статус наблюдателя.

Впрочем, многие ожидали, что Китай наконец-то имея на сегодня вторую в мире экономику, постарается продвинуть свою валюту как альтернативу. Но в данном вопросе, несмотря на наличие подвижек, до конечного результата еще весьма далеко. Банк развития Китая (CDB) намерен выдавать странам БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, ЮАР) кредиты в юанях. Соответствующий меморандум о взаимопонимании стороны планируют подписать 29 марта 2012 года. Об этом пишет The Financial Times со ссылкой на источники, близкие к переговорам. По условиям соглашения, CDB будет кредитовать банки стран-партнеров в юанях, а те, в свою очередь, начнут выдачу займов в национальных валютах. FT пишет со ссылкой на подсчеты Morgan Stanley, что в настоящее время доля юаня в торговых операциях КНР на территории Азии составляет 13%. HSBC прогнозирует, что к 2015 году этот показатель вырастет до 50%.

С российской стороны договор будет подписывать Внешэкономбанк. Также в переговорах участвуют Экспортно-импортный банк Индии, Бразильский банк развития и Банк развития Южной Африки. У России с Китаем уже есть договор о взаиморасчетах в национальных валютах, который был подписан летом прошлого года. Банки и регуляторы Китая, на балансе которого находятся долларовые активы на сумму около 3 трлн. долларов, опасаются ослабления американской нацвалюты. Учитывая в том числе и долговой кризис еврозоны, КНР прикладывает значительные усилия для диверсификации своих валютных резервов и роста влияния юаня. В прошлом году было объявлено о нескольких значимых событиях на валютном и денежном рынках КНР. В ноябре Шанхайская фондовая биржа заявила о готовности предоставить иностранным компаниям свободно размещать свои акции. Кроме того, в середине декабря власти разрешили оплачивать акции местных компаний размещенными на офшорных счетах юанями. (Lenta.ru).

Таким образом, пока мир обречен нести "ношу" развитых стран с их печатанием евро и доллара и поддерживать общество потребления, созданное на Западе. Но данное благополучие Европы и США может оказаться призрачным, если они реально не изменят подход национальным экономикам, и продолжат строить политику выхода национальных экономик за счет предоставления дешевых денег банкам.