Начавшийся 2011 год можно отнести к решающим в вопросе финансовой стабильности в мире. Попытка ряда ведущих стран спасти свою экономику за счет своих ведущих торговых партнеров посредством снижения курса национальной валюты поставила под сомнение нынешнюю мировую финансовую архитектуру. Война валют, которая продолжается в мире, по крайней мере, с прошлого года, может привести к глобальной торговой войне. Об этом в интервью The Financial Times заявил министр финансов Бразилии Гуидо Мантега.

Бразилия является одной из стран, более других пострадавших от укрепления местной валюты. Реал за последние восемь лет укрепился по отношению к доллару более чем в два раза, а в 2010 году укрепление составило 4,6%. В результате торговый профицит Бразилии (дорогой реал выгоден импортерам и невыгоден - экспортерам) сократился до минимума за восемь лет. Примечательно, что именно Мантега ввел в широкий обиход термин "война валют" (currency war) - это случилось в сентябре 2010 года. По словам министра финансов Бразилии, война заключается в том, что многие страны мира занижают стоимость своей валюты, чтобы увеличить торговые профициты.

Новый комментарий Мантеги по поводу валютных рынков последовал после того, как в начале 2011 года значительно укрепились австралийский доллар и швейцарский франк. Кроме того, в Бразилии, Чили и Перу власти в 2011 году уже вмешивались в ход дел на местных рынках, чтобы помешать укреплению местных валют (Lenta.ru).

На то, что курсы ведущих валют стали весьма сильно колебаться, повлияла непредсказуемость состояния национальных экономик. Особенно остро этот вопрос встал в странах, входящих в зону евро. Германия, Франция и другие страны еврозоны оказывают возрастающее давление на Португалию с целью заставить Лиссабон согласиться на антикризисную помощь со стороны Международного валютного фонда (МВФ) и Евросоюза и таким образом остановить распространение долгового кризиса еврозоны. Об этом агентству Reuters сообщили высокопоставленные источники в еврозоне. Предварительные переговоры о возможности Португалии принять "спасительную" помощь Европы, если ей станет очень тяжело обслуживать долги, идут еще с июля, сказал один из собеседников агентства. Официальные переговоры не начались и по сей день, но напряженность по этому вопросу растет в еврогруппе, объединяющей финансовых министров стран еврозоны. "Франция и Германия в рамках еврогруппы дали понять, что Португалия должна обратиться за помощью раньше, чем позже", - сказал высокопоставленный чиновник ЕС.

ArrayФинляндия и Нидерланды выразили аналогичные мнения, добавил он. Другой собеседник агентства так ответил на просьбу оценить размер возможной помощи для Португалии: "Более 50 млрд. и менее 100 млрд. евро. Скорее, от 60 до 80 млрд. евро. Но это навскидку, потому что мы не знаем реальных потребностей банковского сектора Португалии".

Вместе с тем официальный представитель португальского правительства опроверг сообщение германской газеты Der Spiegel о том, что Берлин и Париж давят на Лиссабон, пытаясь склонить его к просьбе о помощи со стороны МВФ и ЕС. Чиновник назвал публикацию "ложью", а информацию в ней - необоснованной. Официально открестился от слухов и Минфин ФРГ.

Реакция властей на статью Der Spiegel полностью повторяет историю более чем месячной давности. 26 ноября газета The Financial Times Deutschland сообщила без ссылок на источники, что Европейский центральный банк и большинство стран еврозоны требуют от Португалии последовать примеру Ирландии и официально обратиться за помощью к Евросоюзу. В тот же день информация была опровергнута на официальном уровне. Руководство Португалии неоднократно заявляло, что страна справится с финансовым и бюджетным кризисом самостоятельно. Несмотря на это, экономисты предрекают Португалии и соседней с ней Испании финансовые беды, сопоставимые с теми, что вынудили Грецию и Ирландию обратиться за международной помощью. Обозреватели испанской газеты El Pais причислили Португалию к "четверке отстающих учеников Европы" (BFM.ru)

Впрочем, эксперты по-прежнему дают весьма нелестные прогнозы по поводу перспектив евро. "В ближайшие два года ряд небольших стран и, по меньшей мере, одна большая страна Европы покинут еврозону", - об этом, как сообащет "АПА-Экономикс", в статье, опубликованной в издании "Foreign Policy", заявляет сотрудник Национального бюро по экономическим исследованиям США, профессор Колумбийского университета Чарльз Каламирис. Автор отмечает: "Кризис показал, что будущее еврозоны видится с трудом, и, вероятнее всего, в ближайшие год-два ряд стран откажется от евро". Профессор обосновывает свои доводы относительно краха евро на основе простых подсчетов: "Государственный долг в отношении внутривалового продукта имеет такой предел, по достижении которого страна для выплаты долгов и процентов не может собрать достаточно налогов". На этой же неделе еще в одной стране Европы - Португалии - возник накал напряженности для стабильности евро. По мнению Ч.Каламириса, в настоящее время такие "провинциальные" страны, как Греция, Ирландия и Португалия, а также крупные страны - Испания, Италия и Франция - находятся на краю пропасти: "В предстоящие два года несколько провинциальных стран и, по меньшей мере, одна крупная страна покинут еврозону. Самым реальным кандидатом в этом смысле является Греция. Долг этой страны в скором времени достигнет 150%. Следующий кандидат - Ирландия, где на рынке недвижимого имущества возник бум, и банки понесли большие потери". Вспоминая процессы в Ирландии, автор отмечает, что вмешательство в вопрос ЕС имеет тяжелые последствия: "Теперь же заставляют следовать по тому же пути Испанию. Вряд ли и Италия сумеет остаться в еврозоне: политический раскол не дает возможности для принятия жестких мер в экономике". Как пишет Ч.Каламирис, вместо стремления к тому, чтобы эти страны оставались в еврозоне, европейские страны должны думать об очередном этапе: "То есть необходимо после того, как эти страны придут в себя и вернутся в еврозону, заложить основы прочного валютного союза. Однако если в еврозоне не будет централизованного контроля над расходами, союз не удастся".

Отметим, что ситуация с валютными курсами в мире явно вызвала обеспокоенность и в Азербайджане. Неудивительно, что правление Центрального банка Азербайджана приняло решение о переходе с 10 января 2011 года в курсовой политике на соотношение доллар США/манат. По оценкам Центробанка, макроэкономические анализы свидетельствуют, что двусторонний курс доллар США/манат позволяет в нынешних условиях соответствовать целям ЦБА, особенно по воздействию на уровень инфляции. Таким образом, ЦБА отказывается от практики применения бивалютной корзины для определения курса национальной валюты, которая была внедрена с 2008 года. "В последнее время в курсах ведущих валют наблюдается сильная волатильность. Кроме этого, мы наблюдаем процесс обесценивания национальных валют экономически развитых стран мира. Поэтому целесообразным является изменение тактики проведения курсовой политики, отказа от бивалютной корзины и перехода на таргетирование курса в отношении доллар США/манат", - отмечается в пресс-релизе ("Интерфакс-Азербайджан").

А пока, по итогам прошедшей недели, официальный курс маната по отношению к доллару США, установленный Центральным банком Азербайджана (ЦБА), укрепился на 0,0002 пункта (0,02%). Hа прошедшей неделе средний курс был установлен на уровне 0,79778 маната за один доллар США. Максимальный курс доллара по отношению к манату был установлен 3 и 4 января на уровне 0,7979 маната за один доллар США, а минимальный курс 5, 6 и 7 января был на уровне 0,7977 маната.