Европейские политики вместо принятия решительных мер по спасению еврозоны своей медлительностью с каждым днем усугубляют ситуацию с долговым кризисом Греции. Принятие совместных мер по списанию 50% греческого долга могло бы стать действенным шагом по спасению Греции от дефолта. Сегодня МВФ, ЕЦБ и Германия не имеют права требовать от греческого правительства дальнейшего сокращения бюджетных расходов.
Ныне население Греции находится на той стадии, когда любое решение, будь то отказ от евро или объявление дефолта, для него приемлемо. Единственно неприемлемым для греческого народа остается неопределенность, в которую ее ввергли лидеры Евросоюза. Самое страшное сейчас для Греции - наступление политического хаоса. Единственное, что спасает нынешнее правительство Греции во главе с премьер-министром Георгиосом Папандреу, - это усталость греческого населения от политических передряг.
У лидеров еврозоны остается последний шанс спасти Грецию - дать нынешнему греческому руководству возможность справиться с кризисом, так как место нового греческого правительства в случае отставки теперешнего может быть вакантным на протяжении длительного времени. Сформировать новое правительство в условиях надвигающегося на Грецию хаоса забастовок будет практически невозможно.
Греции не удастся избежать дефолта, свидетельствуют данные двух опросов общественного мнения, результаты которых были опубликованы в местных СМИ. Правительство под руководством премьер-министра Георгиоса Папандреу не сможет предотвратить дефолт, заявили 59% из 1002 респондентов, принявших участие в опросе Rass для газеты To Paron, сообщает агентство Bloomberg. Лишь 32% выразили уверенность в том, что Греция не будет объявлять дефолт. В то же время по итогам параллельного опроса Alco выяснилось, что дефолт неизбежным считают 57% участников.
Греческие власти объявили о дополнительных мерах бюджетной экономии, включая сокращение зарплат и пенсий, введение налога на недвижимость, и других шагах, чтобы выполнить условия получения очередного транша международной помощи. Ряд экспертов считает, что греческое правительство не справляется с задачей консолидации бюджета и к тому же полностью дискредитирует себя в глазах населения. Однако итоги обоих опросов показали, что греки, хотя и недовольные работой правительства, не хотят досрочных выборов - против них высказались 64% опрошенных Rass и 51% участников опроса Alco. Греции пойдет на пользу возвращение к драхме, считают 17% респондентов, в то время как 59% уверены, что лучшим вариантом будет остаться в еврозоне.
Ранее сообщалось, что в середине сентября сходный опрос о Греции был проведен в Германии - стране, на которую ложится основное финансовое бремя в рамках спасения Греции. Около 56% из более 1 тыс. опрошенных заявили о неминуемости дефолта, однако доля оптимистов была выше, чем в Греции, - 40% ("Интерфакс-АФИ").
А тем временем европейские политики пока не пришли к единому мнению в отношении дополнительных мер по разрешению долгового кризиса.
ArrayНо определенные меры рассматриваются. В частности, прорабатываются детали плана, который позволил бы Фонду европейской финансовой стабильности (European Financial Stability Facility, EFSF) работать более эффективно, но при этом странам не нужно было бы вносить в него дополнительные деньги. Среди возможных мер, которые могли бы привести к расширению стабилизирующей роли созданного в еврозоне фонда, называются увеличение его объема сверх нынешних 440 млрд. евро (возможно, до 1 трлн./ евро), создание возможностей для предоставления им кредитных гарантий (предполагается, что в этом случае ЕЦБ мог бы прокредитовать покупку облигаций ряда европейских стран частными инвесторами), а также покупка суверенных облигаций. Также европейские политики обсуждают создание специальной компании (SPV) для покупки облигаций, пораженных долговым кризисом стран еврозоны, говорится на сайте CNBC.
Проект предполагает использование механизмов EFSF, который сможет в этом случае выпустить собственные облигации, поступления от которых могли бы пойти на создание компании, способной организовать скупку на рынке бумаг проблемных стран. Облигации, выпущенные европейским фондом, банки могли бы также использовать как залог при получении кредитов Европейского ЦБ, пишет CNBC, ссылаясь на анонимный источник в европейских структурах. План ставит целью снизить давление на страны еврозоны, оказавшиеся в эпицентре кризиса, а также поддержать европейские банки, которым принадлежит значительная часть этих облигаций. Получается, что Европе, пораженной долговым кризисом, прописывается лекарство, которое в разгар экономического кризиса потребляла Америка. В США "санитарами" американской финансовой системы стали частногосударственные фонды. Эти "мусорные фонды" могли скупать на рынке неликвидные активы. "План очистки", который является основным элементом программы Белого дома по выводу из кризиса финансовой индустрии США, включал в себя не только выкуп неликвидов фондами, он подразумевал также создание компании, которая должна была покупать и держать проблемные активы, поддерживаемой Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC).
Идеи создания "помойки" для "токсичных" активов не новы. Германский Минфин продвигал свой план по очистке балансов государственных и коммерческих банков от "токсичных" активов. В начале июля 2009 года его одобрила нижняя палата германского парламента спустя девять месяцев после начала кризиса в банковской системе страны. План германского Минфина был нацелен на то, чтобы подтолкнуть банки к увеличению объемов кредитования за счет избавления их от "плохих" активов. Однако, как пишет газета The New York Times, европейские чиновники говорят, что вряд ли ЕС удастся принять быстрые решения по расширению возможностей EFSF из-за необходимости сначала уладить острые внутренние противоречия в каждой из стран, участвующих в борьбе с кризисом. В то же время предложения по приданию фонду дополнительных полномочий, связанных с гарантированием кредитов, были осторожно встречены Германией, где с трудом удается убедить общественность в необходимости даже более скромных антикризисных мер, одобренных европейскими лидерами в июле, пишет газета.
Тем временем появилась надежда, что вскоре будет снято препятствие к вступлению в силу июльских решений ЕС, призванных создать более эффективно работающий Фонд финансовой стабильности, связанное с требованием со стороны Финляндии. Ожидается, что парламент страны "скорее всего" одобрит эти решения, сказал министр по европейским делам Александр Стубб. Финляндия, по его словам, также "близка" к решению вопроса о получении индивидуальных гарантий по новым кредитам, которые будут выделены ею Греции. В парламенте ФРГ голосование по поводу нового соглашения по созданию европейского фонда пройдет 29 сентября. По словам комиссара ЕС по финансам Олли Рена, предметно обсуждать вопрос о дальнейшем расширении полномочий фонда можно только после одобрения парламентами всех 17 стран изменений, внесенных в работу фонда в июле. Пока только парламенты 6 из 17 стран одобрили новый порядок работы фонда. Давление на европейских политиков в пользу принятия более решительных мер возросло после встреч управляющих МВФ и Всемирного банка в Вашингтоне (finmarket.ru).
Неопределенность действий европейских чиновников, естественно, не может не вызвать беспокойства ведущих международных рейтинговых агентств.
План европейских чиновников по увеличению стабфонда размером 440 млрд. евро вызвал реакцию влиятельнейшего агентства Standard & Poor's - оно предупредило, что это решение может спровоцировать снижение кредитных рейтингов в регионе. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на высокопоставленного сотрудника агентства. Глава отдела суверенных рейтингов в S&P Дэвид Бирс сообщил, что пока неясно, как власти Европы собираются увеличить Европейский фонд финансовой стабильности, насколько эффективной будет эта мера и какие будет иметь последствия для кредитования. Некоторые аналитики заявили, что Европе нужно как минимум два триллиона евро, чтобы обезопасить такие страны, как Италия и Испания, на случай широкого распространения греческого кризиса долгов. "Мы почти дошли до такой точки, когда принцип гарантий, который заложен в EFSF, дает сбой", - сказал Бирс. Страны в составе еврозоны предоставляют гарантии EFSF, который выделяет кредиты испытывающим финансовые трудности членам валютного блока, таким как Греция. Но ряд государств, например, Германия, заявил, что больше не хочет давать денег на спасение.
Бирс пояснил, что из-за подобных высказываний регуляторы в Европе теперь обсуждают альтернативные сценарии, включая финансовый рычаг за счет средств Европейского центрального банка или открытых рынков и даже более тесную финансовую интеграцию в еврозоне, у которой есть единый ЦБ, но нет единого минфина. Идея кредитного плеча за счет денег ЕЦБ снимает необходимость в политически непопулярных вливаниях средств европейских правительств, поясняет агентство. Такое решение, хотя и может смягчить давление на суверенные рейтинги, скорее всего, повысит объем обязательств на балансе ЕЦБ и, вероятно, заставит еврозону наращивать капитал банка на случай дефолтов.
Увеличение фонда за счет финансового рычага также может привести к снижению его рейтинга с текущего уровня "ААА". Предостережение S&P созвучно опасениям ряда европейских регуляторов, высказанных на полугодовых собраниях в Международном валютном фонде и Всемирном банке в Вашингтоне. "Мы не должны считать применение финансового рычага к общему фонду бесплатным обедом", - сказал журналистам член управляющего совета ЕЦБ Патрик Хонохан. Агентство S&P, которое в июле в очередной раз понизило кредитный рейтинг Греции (причем сразу на две ступени), считает, что европейские политики наконец осознали, что реструктуризация долгов Афин произойдет с существенным списанием долгов. "Поэтому ряду банков потребуется дополнительный капитал", - сказал Бирс. В то же время агентство считает, что банки по-прежнему могут привлекать средства на рынках и не полагаться на государственную поддержку. "Банкам нужно пойти и поговорить с потенциальными инвесторами. В этом году события развивались интересным образом. Очевидно, банки в Европе привлекают капитал", - сказал Бирс (NEWSru.com).
|
