Европа все сильнее сползает к рецессии, а европейский долг ставит под сомнение существование еврозоны. Но ведущая тройка стран еврозоны - Франция, Германия и Италия - пока окончательно не потеряла надежд спасти евро. По крайней мере, пока не рухнет экономика Италии, евро будет существовать. Руку помощи Италии сейчас готовится протянуть Международный валютный фонд (МВФ). Впрочем, не будем завидовать предстоящим Италии заимствованиям по линии МВФ, так как знаем по собственному опыту, что цена данных заемных средств - сокращение различных государственных социальных программ.
Евро подорожал в ходе торгов в понедельник по отношению к большинству наиболее активно торгуемых валют мира на ожиданиях, что Международный валютный фонд (МВФ) может предоставить Италии кредитную линию объемом 400-600 млрд. евро под 4-5% годовых, сообщает агентство Bloomberg. Миссия МВФ должна посетить Рим в ближайшие дни, написала итальянская газета La Stampa со ссылкой на неназванные источники.
Призывы министра финансов Германии Вольфганга Шойбле к скорейшему введению в действие мер ужесточения бюджетной дисциплины также поддерживают рост единой валюты. Долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне, снизился в понедельник на фоне ралли на рынках акций и сырья.
"Речь сейчас идет, скорее, о временной поддержке курса евро, при этом ударение следует ставить на слово "временной". Экономика еврозоны уже в состоянии рецессии или близка к рецессии, поэтому правительствам будет намного сложнее сократить бюджетные дефициты", - отметил валютный аналитик Commonwealth Bank of Australia в Сиднее Джозеф Капурсо.
С начала ноября евро подешевел к доллару на 3,8% на опасениях, связанных с европейским долговым кризисом и общим ухудшением экономической ситуации в еврозоне ("Интерфакс-АФИ").
Близость краха европейской экономики особенно проявляется в стремительном падении страновых рейтингов. Прошедшая неделя отметилась обвалом рейтингов ряда стран еврозоны. В пятницу вечером международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный рейтинг Бельгии до "AA" с "AA плюс", прогноз по рейтингу "негативный". Также были понижены рейтинги Венгрии и Португалии. Жесткий прессинг испытывает рынок еврооблигаций. И все чаще политики, экономисты и аналитики говорят о возможном крахе зоны евро.
Долговой кризис в Европе значительно усугубился в последнее время и все больше угрожает мировой экономике, считает глава Центрального банка Франции Кристиан Нуайе, мнение которого приводит агентство Bloomberg.
Быстрое распространение долгового и банковского кризиса в еврозоне угрожает снижением кредитоспособности всех европейских суверенных эмитентов, считают аналитики агентства Moody's. Кредитные риски продолжат расти, если в ближайшее время не будут приняты политические меры по стабилизации рыночных условий, или если эти условия не стабилизируются самостоятельно в силу других причин, отмечается в пресс-релизе рейтингового агентства.
ArrayК тому же несколько дефолтов существенно повысят вероятность отказа одной или нескольких стран от единой валюты, что будет иметь отрицательные последствия для оценки кредитоспособности всех государств еврозоны и ЕС в целом, считают в агентстве.
Согласно заявлению канцлера Ангелы Меркель и президента Николя Саркози, "крах Италии неизбежно приведет к концу евро, остановив процесс европейской интеграции, и приведет к непредсказуемым последствиям". На этом фоне европейские политики рассматривают новый план усиления бюджетной интеграции, предусматривающий быстрое изменение правил управления еврозоной, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники. Согласно плану, национальные правительства, чтобы сэкономить время и избежать согласования документа со всеми странами ЕС, подпишут между собой новое соглашение а не будут вносить изменения в существующий договор о создании союза. По новому договору Брюссель получит возможность жестче контролировать соблюдение бюджетной дисциплины в отдельных странах. Идея может быть официально озвучена перед саммитом ЕС 9 декабря, но окончательного решения по этому вопросу пока нет. Изменение существующего договора по изменению ЕС требует согласия всех 27 стран.
На основе нового соглашения у европейского ЦБ может появиться больше аргументов в пользу вмешательства в ситуацию на рынке европейских долгов, пишет Financial Times. Итоги последних аукционов показывают, что работа рынка европейских облигаций нарушена и что у правительств ряда стран могут возникнуть проблемы при рефинансировании долгов. Доходность итальянских 10-летних бумаг составляла в пятницу 7,32%, испанских - 6,72%. Бельгийские 10-летние облигации показывали в пятницу доходность в 5,85% против 4,79% в прошлый понедельник
Европейские политики также договорились, каким образом будет повышен потенциал Европейского фонда финансовой стабильности (European Financial Stability Facility, EFSF), сообщает MarketWatch. Министры финансов стран еврозоны, как ожидается, проведут во вторник встречу, на которой могут быть подписаны соответствующие документы. Речь идет о запуске через EFSF механизмов гарантирования, создании возможностей для покупки фондом облигаций, а также о правилах предоставления через этот механизм кредитов отдельным странам. Принципиальное решение о расширении потенциала EFSF в 2,5 раза, до более чем 1 трлн. евро, было принято на прошедшем месяц назад саммите ЕС. Однако в отношении конкретных путей повышения роста фонда у стран были разногласия (finmarket.ru).
В то, что еврозона может справиться без потерь ряда стран, уже мало кто верит.
Участники валютного рынка начали тестировать программы для торгов отмененными валютами стран еврозоны. Об этом пишет The Wall Street Journal. Как сообщает газета, одна из лидирующих брокерских компаний ICAP подтвердила, что тестирует программу для торгов драхмой на случай выхода Греции из еврозоны. Также источники издания утверждают, что к возможному краху евро готовится еще один крупный участник рынка - CLS Bank. Какие валюты тестирует последний, не уточняется.
Слухи о возможном выходе Греции из еврозоны появились после того, как страна весной 2010 года обратилась за кредитной поддержкой к ЕС и МВФ. Обсуждение такого сценария стало более интенсивным летом этого года, когда у Афин возникли сложности с рефинансированием государственного долга (Lenta.ru).
|
