Ситуация с государственным долгом в странах еврозоны несколько стабилизировалась, после того как стало ясно, что Греции на данном этапе удастся привести в порядок свои финансовые дела. По крайней мере, лидерам европейских стран удалось избежать так называемого неуправляемого дефолта.
Еврогруппа одобрила выделение Греции второго транша экстренной финансовой помощи в размере 130 млрд. евро при условии, что средства также будут предоставлены и Международным валютным фондом, сообщает ВВС. Министры финансов 17 государств, использующих евро, встречались в Брюсселе для обсуждения этого плана. В Еврогруппу также входят глава Европейского Центробанка и руководство Еврокомиссии. Ранее Греция договорилась с кредиторами об обмене долговых обязательств страны, что стало крупнейшей реструктуризацией государственного долга в истории. По итогам заседания в Брюсселе его председатель, министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил, что госдолг Греции может быть сокращен до 117% ВВП к 2020 году вместо ранее планировавшихся 120%. Официальное подписание документов, связанных с программой, запланировано на среду. Экономический редактор ВВС Эндрю Уокер отмечает, что нынешнее решение - лишь один из шагов на пути к реальному выделению Греции денежных средств: "Надо дождаться итогов встречи в среду и окончательного заявления МВФ о том, что фонд готов добавить в программу свои деньги, о чем пока есть согласие в принципе".
При этом Афинам необходимо продолжать проводить жесткие экономические меры. Правительство намерено уменьшить свои расходы на 1,5%, в том числе за счет уменьшения пенсий и увольнения многих госслужащих. Властям Греции также необходимо сделать экономику более конкурентоспособной, уменьшив размер минимальной зарплаты и сделав рынок рабочей силы более универсальным (NEWSru.com).
Между тем все больше тревоги в Европе вызывает ситуация в Испании, где бюджетный дефицит может достигнуть 5,8% к ВВП в 2012 году.
Для испанской экономики имеет ключевое значение свести бюджетный дефицит в 2013 году до уровня ниже 3%, заявил в понедельник в Брюсселе председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер.
"Мы констатировали значительное отклонение в испанском бюджете 2011 года, которое требует более заметных усилий по бюджетному оздоровлению в 2012 году", - отметил Ж.-К.Юнкер на пресс-конференции после заседания Еврогруппы (совета министров финансов 17 стран еврозоны). "Мы приветствовали обязательства испанского правительства соблюсти цели 2013 года путем коррекции чрезмерного бюджетного дефицита, доведя его до менее 3%", - сказал глава Еврогруппы. Он также сообщил, что министры финансов призвали испанские власти как можно скорее утвердить бюджет 2012 года и принять на всех уровнях власти заслуживающие доверия устойчивые меры по его консолидации.
"Еврогруппа считает, что коррекция бюджетного дефицита должна быть быстро гарантирована благодаря упреждающему усилию в 0,5% ВВП сверх того, что уже было объявлено до сих пор испанским правительством", - подчеркнул Ж.-К.Юнкер. "Мы пришли к согласию по этому бюджетному упреждению в 0,5% ВВП. Это довольно важное решение Еврогруппы, принятое сегодня вечером", - отметил председатель Еврогруппы.
По его словам, испанскому правительству напомнили о необходимости эффективного внедрения новых механизмов бюджетной стабильности, мониторинга и контроля.
ArrayРечь также шла о важности структурных реформ для стимуляции экономического роста и занятости ("Интерфакс").
Отметим, что ситуацию с государственными долгами в странах еврозоны удалось улучшить за счет крупных вливаний дешевых финансовых средств европейским банкам по линии Европейского центрального банка (ЕЦБ). Однако в целом положение европейских банков продолжает вызывать беспокойство у экспертов.
Банк международных расчетов (BIS), входящий в структуру Всемирного банка, подготовил отчет о состоянии банковской системы Европы. В 2011 году - начале 2012 года европейские банки оказались в сложной ситуации. Привлечь финансирование им было крайне сложно. Выше ставки по кредитам для них были только в разгар кризиса 2008 года. Особенно дорого обходились займы в долларах. На помощь банкам пришли регуляторы, предоставившие дешевые кредитные линии в иностранной валюте. Однако банки все еще опасаются, что им придется распродавать свои активы и сокращать кредитование экономики, что неизбежно это замедлит ее рост. Резать кредитные линии придется, чтобы соответствовать требованиям ЕС по достаточности капитала. В конце 2011 - начале 2012 года банки уже начали распродавать активы и кредиты, особенно долларовые. В Банке международных расчетов поясняют, что место европейских банков фактически заняли банки из других стран и различные фонды, скупившие кредиты.
В декабре, а затем в конце февраля ЕЦБ раздал банкам примерно 1 трлн. евро. Это решение Европейского центробанка, вызвавшее критику, например, Германии, уверенной, что регулятор берет на себя излишние риски, решило значительную часть проблем банков, уверены в BIS. Об этом говорилось также в недавнем докладе Standard & Poors, но аналитики агентства уверены, что через три года, когда кредиты придется возвращать, проблемы банков вновь обострятся.
В январе ЕЦБ, Банк Англии и Швейцарский национальный банк открыли банкам дешевые кредитные линии в долларах. Эти линии просуществуют до февраля 2013 года - на шесть месяцев больше, чем изначально планировалось. Но раздача кредитов на триллион евро оказала на европейские банки наиболее мощный эффект: благодаря им они смогут покрыть 80% своих долгов в 2012-2014 годах. Ставки по облигациям пошли вниз, а внешние рынки капитала вновь открылись для европейских банков.
От раздачи кредитов выиграли главным образом банки Италии и Испании - они и взяли больше всех денег ЕЦБ. Практически не участвовали в раздаче банки Финляндии и Германии, но кредиты ЕЦБ осели на их депозитах. Не участвовали в операции и банки из стран, уже получивших помощь от ЕС и МВФ, - Греции, Португалии и Ирландии. Они активно занимали до декабря 2011 года - в общей сложности на 165 млрд.евро.
Действия ЕЦБ помогут банкам снизить задолженность и увеличить нормативы достаточности основного капитала до июня 2012 года. В сентябре прошлого года 31 крупнейшему банку не хватало для этого 84,7 млрд.евро. Однако необходимость вписаться в нормативы по-прежнему давит на банки: им нужно либо привлекать средства нынешних или новых акционеров, либо распродавать долги. Благодаря ЕЦБ на эти активы найдутся покупатели, а цена их вряд ли сильно упадет.
Однако другое опасение инвесторов сбудется: банки действительно перестанут кредитовать экономику, ведь им и так надо избавиться от части долгов. В четвертом квартале 2011 года кредиты росли медленно: на 2% - ипотечные кредиты, а на 1% - корпорациям. Европейские банки сокращали кредитование рискованных заемщиков, а также все кредиты в долларах. От этого пострадали развивающиеся страны, зато условия кредитования в Западной Европе почти не изменились. Развивающиеся страны пока не почувствовали спада: европейские банки на их рынках заменили различные фонды и банки из других стран. Но, похоже, и они ощутят недостаток кредитов, считают в BIS (finmarket.ru).
|
