Развитие ипотечного кредитования со стороны государства рассматривается не только как инструмент оказания населению содействия в улучшении жилищных условий, но и как рыночный механизм развития строительного сектора. В этой связи неудивительно, что правительства ряда стран в очередной раз хотят прибегнуть к использованию ипотечного кредитования для оживления национальной экономики.
Члены руководства Федеральной резервной системы (ФРС) все чаще упоминают возможность запуска новой программы выкупа ипотечных облигаций для стимулирования экономического подъема в стране, пишет газета The Wall Street Journal. Цель этой программы - направить усилия Центробанка на те сферы экономики, которые наиболее значительно сдерживают подъем, - рынки жилья и ипотечных облигаций, - за счет снижения ставок по ипотечным кредитам.
Снижение ставок по ипотеке может стать для американцев стимулом к увеличению покупок жилья и рефинансированию ипотечных кредитов, а также позволит им высвободить средства, которые можно будет тратить на другие товары и услуги. Ставки по ипотечным кредитам уже очень низкие, однако некоторые из представителей ФРС считают, что их уровень должен быть еще меньше. Сейчас растущий пессимизм в отношении перспектив роста экономики и ограниченный доступ к кредиту удерживают многих американцев от приобретения недвижимости. Проблемы рынка жилья активно обсуждаются ФРС, кроме того, и правительство США ищет пути оживления этого рынка и стимулирования рефинансирования ипотечных кредитов.
Следующее заседание ФРС пройдет 1-2 ноября, и с его приближением все больше представителей Центробанка говорят о возможности запуска новой программы выкупа ипотечных бондов. "Я уверен, что мы должны двигаться к варианту возобновления крупномасштабного выкупа ипотечных облигаций", - заявил член совета управляющих ФРС Дэниэл Тарулло. По его словам, есть необходимость в дополнительных мерах ФРС, чтобы поддержать увеличение потребительских расходов и инвестиций, в то время как риск инфляции является ограниченным. Рынок жилья - это то, на что ФРС необходимо направить свое внимание напрямую, считает Д.Тарулло. "Рынок жилья остается камнем на шее экономики США, с учетом огромного количества проблемных ипотечных кредитов, значительных запасов выставленных на продажу домов, конфискованных у владельцев, а также слабых продаж жилья", - отметил он.
Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Бостона Эрик Розенгрен также высказался в пользу запуска нового раунда выкупа ипотечных бондов. В интервью WSJ он заявил, что ФРС следует рассмотреть возможность дополнительного выкупа облигаций, в том числе ипотечных, чтобы поддержать экономику в случае ее дальнейшего ослабления или неожиданных шоков. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард заявил, что последние статданные по экономике США были позитивными, однако, несмотря на рост экономической активности в последнее время, возможность запуска третьего раунда количественного стимулирования должна рассматриваться в случае ухудшения ситуации.
Пока нельзя говорить о том, примет ли ФРС решение о запуске новой программы выкупа ипотечных бондов. Она вряд ли получит поддержку руководства Центробанка в том случае, если инфляция не снизится или неожиданно возрастут темпы роста американской экономики.
Любой шаг американского ЦБ в сторону новой программы выкупа ипотечных бумаг может столкнуться с серьезной оппозицией в руководстве ФРС. Три представителя Центробанка США - президент ФРБ Далласа Ричард Фишер, глава ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота и глава ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер - выступали против решений ФРС по стимулированию экономики, принятых на двух последних заседаниях, опасаясь, в частности, что объявленные меры приведут к существенному росту инфляции.
В период с 2009 по март 2010 года ФРС выкупила ипотечные облигации на 1,25 трлн. долларов.
ArrayНа последнем заседании американский ЦБ объявил, что сохранит объем ипотечных бумаг на своем балансе неизменным и будет реинвестировать поступления от ипотечных бумаг в новые аналогичные облигации (finmarket.ru).
Между тем Центральный банк Азербайджана считает приемлемым увеличение максимального размера по ипотечным кредитам по линии Азербайджанского ипотечного фонда (АИФ) на коммерческих условиях до 100 тыс. манатов, по социальной ипотеке - до 60 тыс. манатов. Об этом сообщил генеральный директор ЦБА Рашад Оруджев ("Интерфакс-Азербайджан").
"В настоящее время ведется работа над обсуждением облегчения условий выдачи ипотечных кредитов. Эта работа ведется по нескольким направлениям. Прежде всего рассматривается вопрос расширения числа лиц, которые могут рассчитывать на получение социальной ипотеки", - сказал Р.Оруджев.
По его словам, есть необходимость в пересмотре и максимального размера по ипотечным кредитам, и в этом направлении также рассматривается несколько вариантов. "Что касается ипотеки по коммерческим условиям, то максимальный размер может быть увеличен до 100 тыс. манатов, по социальной - до 60 тыс. манатов. Мы думаем, что это будет соответствовать ценам на рынке", - отметил он, отвечая на вопрос агентства "Интерфакс-Азербайджан".
Р.Оруджев подчеркнул, что также будет обсуждаться механизм определения процентов по ипотечным кредитам. При этом он считает, что нет необходимости в пересмотре максимального срока ипотечного кредитования, "так как 25 лет - это нормальный срок". Кроме этого, рассматривается вариант создания Гарантийного фонда по ипотечному кредитованию. "Это одно из наших предложений. Наличие такого фонда даст возможность получать кредиты лицам, у которых нет средств для осуществления первичного взноса по ипотеке. В этом случае он может рассчитывать на получение гарантий от этого фонда", - отметил он. Гендиректор подчеркнул, что в планах Центробанка остается идея разработки проекта закона "О жилищно-сберегательных банках".
АИФ создан в декабре 2005 года и в марте 2006 года приступил к выдаче ипотечных кредитов. Выдача социальной ипотеки в Азербайджане началась с 2007 года и продлилась в течение 6 месяцев. АИФ с 1 июня 2009 года возобновил процесс выдачи ипотечных кредитов на коммерческих условиях через 26 банко-вагентов. При этом на коммерческих условиях ипотечные кредиты выдаются за счет средств, привлекаемых фондом от выпуска собственных облигаций.
Ипотечные кредиты на коммерческих условиях выдаются в манатах и только гражданам Азербайджана. Кредиты выдаются на срок от 3 до 25 лет, максимальный размер кредита не должен превышать 50 тыс. манатов, кредит выдается по ставке не более 8% годовых. Из госбюджета финансируется лишь социальная ипотека. Ее максимальный размер составляет 35 тыс. манатов. В целом с 2006 по 30 сентября 2011 года банки-агенты АИФ выдали ипотечных кредитов на сумму 318,7 млн. манатов.
Стоит отметить, что намерения ЦБА увеличить размеры ипотечного кредитования на одного заемщика в два раза должно сопровождаться как минимум двукратным увеличением средств АИФ. В противном случае данное решение вряд ли будет способствовать решению первоочередной задачи фонда по созданию условий для приобретения жилья наиболее нуждающимися слоями, так как снизится число выдаваемых ипотечных кредитов. Не стоит забывать, что сегодня, при прогнозе емкости ипотечного кредитования в объеме 700-800 млн. манатов, по линии АИФ удовлетворяется лишь одна восьмая спроса - ежегодный объем кредитов по линии фонда составляет примерно 100 млн. манатов.
|
