Ситуация в еврозоне выходит из-под контроля Германии, и вряд ли уже можно будет убедить не только Грецию, но и другие страны использовать евро. Кризис еврозоны связан с тем, что нынешний курс евро выгоден и приносит пользу лишь некоторым ведущим странам данного образования, в то время как экономики многих стран страдают и остаются неконкурентоспособными.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings намерено поместить рейтинги всех стран еврозоны в список на пересмотр в сторону понижения, если Греция покинет регион вследствие политического кризиса или из-за невыполнения финансовых обязательств перед кредиторами, сообщает РИА "Новости" со ссылкой на пресс-релиз агентства.
"Неудача в деле формирования коалиционного правительства повышает вероятность новых выборов в июне. Если новый Кабинет министров не сможет или не захочет выполнять условия соглашений с ЕС и МВФ, страна может покинуть еврозону. На этом фоне внеочередные выборы станут ключевым событием для будущего страны и еврозоны в целом", - считают аналитики Fitch.
В начале мая Fitch опубликовало доклад "Будущее еврозоны: альтернативные сценарии", в котором предупреждало правительства региона о вероятности немедленного понижения суверенных рейтингов с негативным прогнозом в случае выхода Греции из еврозоны. Среди кандидатов - Франция, Италия, Испания, Португалия, Кипр, Словения, Бельгия, Ирландия. В то же время агентство считает, что негативный сценарий может стать катализатором большей финансовой интеграции стран региона, и, скорее всего, его последствия будут менее существенными, чем опасаются аналитики. "Новые выборы в июне поставят под сомнение способность властей Греции разработать план дальнейших мер по сокращению расходов до истечения дедлайна в конце месяца. Однако мы считаем, что сроки будут продлены", - отмечают эксперты Fitch.
При этом они указывают на недопустимость требований нового правительства по пересмотру существующих соглашений с ЕЦБ, Еврогруппой и МВФ. "Выборы 6 мая и сохраняющаяся вероятность повторного голосования в июне усиливают политические риски и ставят под вопрос выполнение программ экономии и дальнейшую финпомощь Греции", - утверждается в пресс-релизе (NEWSru.com).
Примечательно, что ведущие букмекерские конторы - William Hill и Ladbrokes - с субботы отказываются принимать ставки на выход Греции из еврозоны. После того как в стране в дополнение к экономическим проблемам случился еще и политический кризис, есть только желающие поставить на то, что именно Афины первыми откажутся от евро и сделают это до конца года, и нет желающих поставить на иной исход.
Букмекеры предлагают отличную альтернативную ставку - шансы на то, что евро как валюта исчезнет с лица Земли до конца 2015 года, оценены как 50% на 50%. Поставив на любой исход сейчас один евро, можно вернуть 1,83 евро через три с половиной года. Если, конечно, эти евро еще будут существовать.
Авторы блога Calculated Risk пишут, что оба букмекера недовольны слишком большим притоком ставок на Грецию в последние несколько дней, что делает для них дальнейшую игру слишком рискованной. "Некоторое время Греция была просто крепким фаворитом, но постепенно она стала единственной, на кого люди готовы ставить", - пояснили в William Hill свое решение. С одного евро, поставленного на то, что Греция покинет еврозону первой, можно было заработать всего 25 центов. Вторым наиболее вероятным кандидатом на выбывание была Испания - на нее принимали деньги по коэффициенту 6.
ArrayНо, видимо, желающих рискнуть, чтобы получить 5 евро на каждый вложенный, больше нет.
В пятерке фаворитов у William Hill была Германия - видимо, кто-то считал, что она решит больше не оплачивать жизнь стран Южной Европы. Ladbrokes принимала ставки на то, что Греция выйдет из еврозоны до конца этого года. Однако на этой неделе из-за наплыва игроков конторе пришлось резко понизить коэффициент. Затем линия была снята. Подобные ставки пока еще принимают другие конторы. Ставки там примерно те же, что были у William Hill (finmarket.ru).
Как отмечалось ранее, греческая экономика сильно страдает не только от бремени государственного долга, но и невозможности использования механизма повышения конкурентоспособности национальной экономики посредством обесценивания евро.
Напомним, Центр макроэкономических исследований российского "Сбербанка" утверждает: переоценены валюты не только стран Южной Европы, но и весь евро. Греческий евро - самая дорогая валюта среди 22 развитых стран, выяснил ЦМИ, рассчитав, на сколько реальные эффективные курсы валют расходятся с их равновесным значением. Если бы у Греции была своя валюта, ее справедливый курс был бы 0,97 доллара, а не 1,34, как в составе евро во время периода исследования (несмотря на последние сообщения о кризисе Греции, 1 евро приравнен к 1,29 доллара - авт.).
Обратная ситуация в Германии и Франции, где евро недооценен на 5%, а самый дешевый евро - в Бельгии (недооценен на 6,8%). Если бы курсы были равновесны, то нынешний евро стоил бы 1,23 греческого и 0,92 немецкого, приводят "Ведомости" результаты исследования.
По расчетам ЦМИ, курс доллара занижен на 10,6%, а сильнее всего, на 15%, недооценены британский фунт и шведская крона. Уровень иностранных активов Греции, Португалии и Испании таков, что их валюты должны быть дешевле на 19,5, 17,8 и 15,5% соответственно. Итальянский евро переоценен на 6,1%, ирландский - на 9,7%. У Германии, одного из крупнейших мировых кредиторов, иностранных активов, наоборот, слишком много для текущего курса.
Если бы валюты европейских стран были независимы, то расчеты показали бы масштаб необходимой коррекции, говорит директор ЦМИ "Сбербанка" Ксения Юдаева. Ослабление реального курса повышает конкурентоспособность страны, удешевляя в реальном выражении затраты на рабочую силу. Ради этого можно девальвировать курс, но при едином евро это в отдельной стране невозможно.
Поэтому, например, для Греции остаются два варианта повысить конкурентоспособность: сокращение бюджетного дефицита и зарплат или выход из еврозоны. Спасти еврозону можно и иным способом - если Европейский центробанк скупит госдолги. Юдаева считает, что в будущем этот шаг приведет к более высокой в сравнении с периферийной Европой инфляции в "корневой" еврозоне и, соответственно, укреплению реальных курсов этих стран.
Напомним, ранее эксперты швейцарского банка UBS подсчитали, во что обойдется населению выход страны из зоны евро, объединяющей 17 стран Евросоюза. Так, первый год после выхода из еврозоны для обремененной долгами и экономически ослабленной страны будет стоить каждому ее жителю трудоспособного возраста от 9,5 тысячи до 11,5 тысячи евро, что составляет около половины ВВП. В случае отказа от евро таких стран, как Германия, которых называют ядром еврозоны, "плата" за этот шаг составит в первый год от 6 до 8 тысяч евро на одного взрослого жителя.
В еврозоне в тисках кризиса суверенных долгов уже оказались Греция, Испания, Италия, Ирландия и Португалия. Помимо драхмы, экономисты в последнее время все чаще говорят о возврате к национальным валютам даже таких крупных экономик, как Германия и Италия.
Так, известный экономист, лауреат экономической премии имени Альфреда Нобеля Пол Кругман ранее говорил, что "лекарством" из сложившейся ситуации для Италии, как и для Греции, станут выход из еврозоны и ввод в обращение лиры и драхмы соответственно (NEWSru.com).
Примечательно, что крупные банки уже сегодня готовы к тому, что Греция вернется к национальной валюте - драхме.
К середине мая 2012 года многие крупные банки оказались готовы к началу торгов по отмененной около десяти лет назад греческой валюте - драхме. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники в банковской среде. По данным агентства, многие финансовые учреждения Европы не избавлялись от электронных систем, позволяющих проводить расчеты с драхмой. По словам собеседников агентства, запустить торги новой валютой можно достаточно быстро, но начать вести в ней наличные расчеты будет намного сложнее. Со значительными трудностями также могут столкнуться предприниматели, которые нуждаются в наличных деньгах для работы в Греции. В конце ноября сообщалось, что участники валютного рынка начали тестировать программы для торгов отдельными валютами стран еврозоны, в том числе и евро. В декабре в СМИ появилась информация, что крупные банки начнут установку технических систем, позволяющих торговать в национальных валютах еврозоны.
Слухи о возможном выходе Греции из еврозоны появились после того, как страна весной 2010 года обратилась за кредитной поддержкой к ЕС и МВФ..
|
