Америка уже в полушаге от того, чтобы начать реализовывать свою exit strategy. Как пишет The Financial Times со ссылкой на заявление министра финансов Тимоти Гайтнера, США вплотную приступили к постепенному свертыванию мер по стимулированию экономики. Но вот на что пойдут деньги, оставшиеся от антикризисных мер, пока непонятно.

Т.Гайтнер полагает, что финансовой системе больше не нужна столь обширная поддержка. Выступая в четверг на комиссии Конгресса, осуществляющей надзор за исполнением программы по выкупу проблемных активов (TARP), на проведение которой было выделено 700 млрд. долларов, Т.Гайтнер сказал, что в настоящее время экономика находится в гораздо лучшей форме, чем год назад. "Утверждается уверенность и стабильность сентября 2009 года, которая разительно отличается от леденящего душу страха и паники сентября 2008-го", - отметил глава Минфина. Экономике более не грозит свободное падение, как в январе этого года, считает Т.Гайтнер, однако восстановление будет, скорее всего, медленным. В числе признаков прогресса он назвал тот факт, что правительство уже не видит необходимости закладывать в новый бюджет стабилизационный фонд на случай непредвиденных обстоятельств размером 750 млрд. долларов.

Однако еще пару месяцев назад власти США говорили о том, что пока слишком рано для exit strategy. Глава ФРС Бен Бернанке в своей статье говорил тогда о том, что нынешняя "стимулирующая" политика будет иметь место еще в течение "продолжительного" периода. Да и эксперты ожидали, что в конце сентября на саммите Тимоти Гайтнер будет отстаивать необходимость продолжать политику стимулирующих мер, повышая эффективность данных мер, а переход к exit strategy осуществлять несколько позже. Однако, судя по всему, последние позитивные данные вселили оптимизм в главу американского Минфина. Антикризисное стимулирование, начатое сразу после краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers около года назад, необходимо заменить мерами по поддержке восстановления, отметил министр. Предоставление гарантий для финкомпаний завершится в ранее намеченные сроки, заявил Т.Гайтнер.

"По мере того, как мы входим в эту новую фазу, мы должны начать демонтаж комплекса чрезвычайных мер, который мы воздвигли на месте финансовой системы", - убежден Т.Гайтнер. Министр финансов также обратил внимание на успешность замены государственного капитала, вложенного в банки, частным, опровергнув, таким образом, обвинения республиканцев в том, что администрация президента США Барака Обамы при решении проблем отдает предпочтения обширному государственному вмешательству.

Array

Всего в рамках TARP было потрачено 365 млрд. долларов, из которых только банки уже вернули 70 млрд. долларов государственных средств, сократив задолженность сектора перед государством до 180 млрд. долларов. Кроме того, по словам Т.Гайтнера, он рассчитывает, что "банки выплатят еще 50 млрд. долларов в ближайшие 12-18 месяцев".

Федеральная резервная система уже предприняла аналогичные шаги: на 87% сокращено финансирование выкупа краткосрочных долговых обязательств. Теперь правительству предстоит решить, куда направить неизрасходованные средства. Возможно, будут приняты программы развития малого бизнеса и поддержки региональных банков. Однако и эти планы подвергаются критике. Как сообщает Washington Post, некоторые высокопоставленные чиновники настроены скептически относительно создания отдельной программы финансирования малого бизнеса вдобавок к уже существующей программе "Управление малого бизнеса США" (SBA).

Получение региональными банками помощи от государства также решение спорное. Хотя эти учреждения и сыграли ключевую роль в поддержании рынка коммерческой недвижимости, их малые размеры и низкий уровень диверсификации проводимых ими операций делают их более уязвимыми, чем крупные банки ("IFX.RU").

В свою очередь, Банк России намерен рассмотреть вопрос о введении ограничений на объемы зарубежного финансирования, привлекаемого российскими банками, пишет газета "Коммерсант" со ссылкой на директора департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексея Симановского. "В послекризисном регулировании иностранные заимствования российских банков будут являться объектом особого внимания регулятора как фактор повышенного риска для отдельных банков и для банковской системы в целом",- сообщил Симановский в своем выступлении на банковском форуме в Сочи. Как позднее пояснил Алексей Симановский "Коммерсанту", ЦБ намерен рассмотреть вопрос о введении ограничений на объемы зарубежного финансирования российских банков. В настоящее время ограничений на этот вид финансирования не предусмотрено. Таким образом, от теоретических заявлений об опасности чрезмерного увлечения зарубежным финансированием ЦБ переходит к практическим действиям по снижению доли иностранных заимствований в пассивах банков.

В докризисное время активные иностранные заимствования давали отдельным банкам возможность привлекать длинные средства за рубежом под 7,5-10% и выдавать их в виде кредитов на российском рынке под десятки процентов годовых. Обеспокоенность высокими объемами зарубежных заимствований российских банков ЦБ проявляет уже давно. Летом 2007 года на банковском форуме в Нижнем Новгороде первый зампред Банка России Геннадий Меликьян указал на то, что уровень внешних займов в целом по банковской системе составляет 15% от пассивов банков, причем у некоторых кредитных организаций он заметно выше, в отдельных случаях - до 50%.

За время кризиса ситуация с иностранными заимствованиями несколько стабилизировалась. С 1 августа 2008 года по 1 августа 2009 года примерно половина из 30 крупнейших банков снизила долю иностранных заимствований в объеме привлеченных средств, заместив их средствами Банка России и депозитами граждан. Однако, если сравнить ситуацию на 1 августа 2008 года с данными на 1 августа 2009 года, видно, что лидеры по привлечению средств из-за рубежа остались теми же, а доля иностранных заимствований многих банков даже выросла.

Какой именно уровень иностранных заимствований российских банков ЦБ может установить как критический, Алексей Симановский не сообщил. По его словам, этот вопрос еще требует детального рассмотрения. При этом он отметил, что если решение о введении ограничения будет принято, вводить его в действие ЦБ будет после завершения кризиса - чтобы ограничить чрезмерно активный рост активов банков на фоне открытия западных рынков капитала для российских игроков..