Политика двойных стандартов применима не только к политическим аспектам в отношении ряда развивающихся стран, но и экономике. К этому мнению приходишь, прослеживая ситуацию, когда ведущие международные рейтинговые агентства незамедлительно идут на снижение рейтинга европейских стран, в то время как со снижением максимального рейтинга США продолжают тянуть.
При этом до наступления "часа Х", когда может быть объявлен технический дефолт, - 2 августа, осталось всего ничего. В то же время пока рейтинг США продолжает оставаться на самом высоком уровне, и международные рейтинговые агентства лишь грозятся его пересмотреть.
Рейтинговые агентства могут снизить суверенные рейтинги США с нынешнего максимального уровня ("ААА" у Standard & Poor's и Fitch, "Aaa" у Moody's), даже если дефолта удастся избежать, прогнозируют BlackRock Inc., Loomis Saules & Co. и Franklin Templeton Investment.
Как сообщает агентство Bloomberg, инвесткомпании считают понижение наиболее вероятным на фоне затянувшихся разногласий политиков по вопросу повышения потолка госдолга. "Мы полагаем, что в критический момент потолок долга будет повышен, - заявил главный аналитик фондовых рынков BlackRock в Нью-Йорке Боб Долл. - Очень трудно описать, каковы будут последствия задержки с принятием решения, именно поэтому еще существует угроза понижения рейтинга".
Президент США Барак Обама считает, что рекордный госдолг США может "нанести серьезный ущерб" экономике страны, поскольку правительство будет вынуждено перенаправлять налоговые поступления на уплату процентов по кредитам. Ухудшение рейтингов поднимет стоимость заимствований для США, что негативно отразится на всех аспектах работы правительства и жизни обычных американцев.
По оценкам JPMorgan, в случае снижения рейтинга доходность US Treasuries поднимется на 60-70 базисных пунктов в среднесрочной перспективе, а расходы на привлечение средств и обслуживание госдолга подскочат на 100 млрд. долларов в год.
"Я вполне уверена, что как минимум одно агентство понизит рейтинг", - заявила менеджер Loomis Saules Bond Fond Кэтлин Гэфни. В то же время министерство финансов США останется самым крупным и надежным заемщиком мира независимо от результата пересмотра рейтинга, считает она. Однако, как заявил глава отдела инвестиций Franklin Templeton Investment Кристофер Моламфи, существует вероятность того, что инвесторы усомнятся в платежеспособности США. Аналитик ING Groep NV Падрайк Гарви ранее высказал уверенность в том, что США должны иметь кредитный рейтинг "А+" по шкале агентств Standard & Poor's и Fitch - на две ступени ниже текущего рейтинга Италии и на четыре уровня хуже высшего рейтинга "AAA", который присвоен США на данный момент.
"Наша собственная модель кредитных рейтингов показывает, что положение США хуже, чем у Италии, из-за целого коктейля проблем: госдолга, бюджетного дефицита, платежного баланса, зависимости от заемных средств в частном секторе, банков и благосостояния населения", - цитировало доклад П.Гарви агентство Bloomberg.
По мнению эксперта, единственное, что позволяет США иметь более высокий рейтинг, чем Италия, - "способность печатать доллары". По оценкам ING, возможность регулировать объем мировой резервной валюты должна добавлять 2-3 ступени к суверенному рейтингу США, таким образом, их реальный рейтинг должен находиться на уровне "AA" или "АА+" - на 1-2 ступени ниже, чем сейчас.
А что же рейтинговые агентства? Standard Poor's Ratings Services 15 июля поместило долгосрочный кредитный рейтинг США на пересмотр, заявив, что существует 50-процентная вероятность его понижения в течение следующих 90 дней. Агентство, мотивируя свое решение, указало на негативную динамику политических дебатов, связанных с повышением лимита государственного долга США.
S&P, как говорилось в распространенном сообщении, может понизить рейтинг даже в случае принятия решения о повышении лимита госзаимствований, "если мы придем к выводу, что дальнейшие изменения потолка госдолга, скорее всего, станут предметом таких политических маневров, которые ставят под сомнение желание и способность Конгресса и администрации своевременно выполнять график обслуживания долговых обязательств США".
В апреле S&P понизило прогноз рейтинга США, который с 1941 года находится на уровне "AAA". В июне агентство грозило, что может понизить суверенный кредитный рейтинг страны, который на данный момент находится на самой высокой ступени - "ААА", до "D" в том случае, если Америке не удастся погасить долги.
Moody's Investors Service также поставило рейтинг США на пересмотр с возможностью понижения впервые с 1995 года из-за угрозы того, что Конгресс может не успеть до 2 августа повысить предельный уровень американского госдолга с текущих 14,3 трлн. долларов.
ArrayОтсутствие своевременного решения по госдолгу создает "небольшой, но растущий риск краткосрочного дефолта" США, причем вероятность такого развития событий уже не является минимальной, отмечали эксперты Moody's. Рейтинг правительства США по шкале Moody's сейчас максимальный - "Aaa", эта оценка остается неизменной с 1917 года.
Еще один член триумвирата мировых рейтинговых агентств - Fitch Rating - считает вероятность дефолта в США крайне низкой. Но отмечает, что дефолт США, которые являются крупнейшим заемщиком в мире и валюта которых является основной резервной валютой, угрожает финансовой стабильности не только этой страны, но и мира в целом.
Согласно индексу S&P/Case-Shiller, также опубликованному во вторник, цены на жилье в 20 крупнейших городах США упали в июле на 4,5% по сравнению с тем же месяцем 2010 года, как и ожидали аналитики. Падение стало максимальным за последние 18 месяцев (finmarket.ru).
А вот с европейскими странами международные рейтинговые агентства не слишком церемонятся. При этом речь идет не только о Греции, рейтинг который находится практически на уровне дефолтного, но и странах, которые в недавнем прошлом обладали все тем же максимальным рейтингом.
Международное рейтинговое агентство Moody's поместило рейтинг гособлигаций Испании "Аа2" на пересмотр с возможностью понижения, говорится в сообщении агентства. Рейтинги поставлены на пересмотр на фоне опасений относительно проблем с фондированием у правительства страны, которые могут усугубиться, если принять во внимание создание прецедента с оказанием финпомощи Греции. Также Moody`s выразило опасения по поводу трудностей, стоящих перед правительством на пути реализации программы бюджетной консолидации, связанных со слабыми темпами роста экономики и неспособностью нескольких регионов исполнять свои части программы.
В середине июля с предложением запретить международным рейтинговым агентствам присваивать суверенные кредитные рейтинги странам, которые получают международную финансовую помощь, выступил еврокомиссар по внутреннему рынку ЕС Мишель Барнье. Он сообщил, что хочет потребовать от Польши, ныне председательствующей в ЕС, внести вопрос о рейтинговых агентствах в повестку дня встречи министров экономики и финансов Евросоюза.
Отметим, что крупнейшие рейтинговые агентства попали под огонь критики властей ЕС после того, как они массово начали снижать рейтинги "проблемных" Греции, Португалии и Испании. Так, в начале июля снижение агентством Moody's до бросового уровня кредитного рейтинга Португалии, которой всего два месяца назад ЕС и МВФ обещали пакет помощи в 78 млрд. евро, вызвало возмущение европейских властей.
Брюссель отреагировал в непривычно резкой форме. "Это достойный сожаления эпизод, который вызывает вопросы по поводу поведения и дальновидности рейтинговых агентств", - заявил официальный представитель еврокомиссара по финансам Олли Рена (NEWSru.com).
Впрочем, если за страны еврозоны еще заступается Европейский Союз, грозя запретить предоставлять рейтинговые страновые оценки европейским странам, испытывающим финансовые затруднения, то странам, в ЕС не входящим, вообще тяжко.
Международное рейтинговое агентство Moody's в четверг понизило суверенный рейтинг Беларуси на одну ступень до "B3" с "В2" и не исключает дальнейшего понижения, говорится в сообщении агентства. Страновой "потолок" также был понижен до "В3" с "В1", сообщает РИА "Новости". Все перечисленные рейтинги могут быть в дальнейшем понижены. Весной в Беларуси произошел валютный кризис, который постепенно переходит в кризис общеэкономический. Нацбанк был вынужден девальвировать белорусский рубль на 36% к доллару. Беларусь решила привлечь кредиты из Антикризисного фонда ЕврАзЭС на 3 миллиарда долларов, рассматривает возможность привлечения средств от МВФ и из других источников.
Понижение рейтингов вызвано ухудшением макроэкономической ситуации и возможным привлечением властями страны внешнего финансирования, говорится в сообщении агентства. Кроме того, рейтинговые действия были вызваны нехваткой иностранной валюты в стране, девальвацией белорусского рубля, ограничением внешней помощи, а также выражением озабоченности по поводу политической и экономической ситуации. По мнению аналитиков агентства, Беларуси потребуются структурные реформы для перехода к росту экономики на основе повышения производительности и конкурентоспособности благодаря кредитам. С другой стороны, если власть страны из-за перспективы политических потрясений будет сокращать расходы на социальные нужды, макроэкономические искажения будут сохраняться и среднесрочные экономические и финансовые риски будут повышены. Международное рейтинговое агентство S&P в конце мая поместило суверенные долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги Беларуси в список на пересмотр с возможным понижением, а также понизило долгосрочный суверенный рейтинг по обязательствам в национальной валюте. Тогда S&P заявило, что может понизить рейтинги по меньшей мере на одну ступень, если перспективы внешнего финансирования (в частности, в форме кредитов от Евразийского экономического сообщества и поступлений от приватизации) не реализуются или реализуются частично, что может привести к дальнейшему снижению курса национальной валюты и стрессовой ситуации в экономике. В марте S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Беларуси по обязательствам в иностранной валюте до "В" с "В+", прогноз был "негативным".
В то же время в Беларуси ситуация на финансовом рынке начинает выправляться. Президент Александр Лукашенко назначил Надежду Ермакову главой Национального банка, сообщает "Интерфакс". На встрече с президентом Беларуси Ермакова сразу отметила "наступление общей стабилизации". По ее словам, "население успокоилось и с 10 июня идет приток вкладов в банковскую систему". Так, за 26 дней июля прирост вкладов в белорусских рублях в ОАО "АСБ Беларусьбанк" составил 150 млрд. белорусских рублей, сообщила Ермакова.
В своем первом интервью БелТА на посту главы Нацбанка Ермакова назвала задачи, к выполнению которых должен стремиться Нацбанк: укрепление золотовалютных резервов, а также создание дополнительного запаса, который можно будет пустить в продажу на свободный рынок. Валюту надо зарабатывать, подчеркнула новый руководитель Нацбанка. "Валюта с неба не свалится, ее надо или одолжить у кого-то, или заработать, - добавила она. - А чтобы заработать, нужно заниматься развитием экспорта, сокращением импорта, импортозамещением на предприятиях". Отвечая на вопросы журналистов о ситуации на валютном рынке страны, Надежда Ермакова отметила, что валюты не достаточно, чтобы выдавать ее в обменниках. Однако это не самая главная проблема. "Во многих странах валюта продается несвободно, но там экономика развивается, и люди живут, - сказала она. - Не совсем правильно, чтобы у нас валюта лежала в кармане. Рубля нет, хлеб не можем купить, потому что бережем в кармане 15-20 долларов".
Если населению нужна валюта, в том числе на социальные расходы за рубежом, банки идут навстречу. "Беларусьбанк более двух месяцев продает на эти цели иностранную валюту, если, к примеру, человеку нужны деньги на отпуск, надо предъявить копию билетов, что они действительно есть, валюту той страны ему и продадут", - объяснила валютную политику глава Нацбанка Беларуси.
В правительстве Беларуси не сомневаются, что трудности, которые есть на валютном рынке страны, временные, заявил после назначения Ермаковой премьер-министр Беларуси Михаил Мясникович. Он также заявил, что правительство страны намерено дружно и конструктивно работать с новым руководством Нацбанка.
Прежний руководитель банка, 69-летний Петр Прокопович, возглавлявший ББ с марта 1998 года, в начале апреля нынешнего года перенес операцию на сердце. Позднее Лукашенко отправил его в отставку (NEWSru.com).
Итак, для того, чтобы узнать, будет ли финансовый мир погружен в очередной кризис из-за лидера мировой экономики - США, остается подождать лишь пару дней. А в целом, как видим, финансовая ситуация во многих странах, по данным ведущих мировых рейтинговых агентств, остается весьма сложной.
|
