Текущую неделю можно назвать "золотым временем" для спекулянтов всех мастей и периодом озабоченности правительств и граждан многих стран. На протяжении недели мы стали свидетелями взлетов и падений курса доллара и евро, стремительного роста цен на золото и возникновения множества вопросов, на которые пока ответов не получено.
Если ситуация в еврозоне с долгами Греции, Италии, Испании и т.д. объясняется слишком большим объемом необоснованных льгот, предоставленных в момент роста европейской экономики за счет введения евро, то ситуацию с возможным дефолтом в США объяснить экономически не так уж и просто. В отличие от Греции, Италии и т.д., речь здесь идет не о том, что государственный долг по отношению к валовому внутреннему продукту чрезмерно высок и страна не в силах погасить зарубежные долги, а в амбициях американских политических деятелей, которые стали препятствием для решения чисто технического вопроса повышения потолка государственного долга. Стоит особо подчеркнуть, что экономика США является на сегодня наиболее платежеспособной, и имеющиеся резервы позволяют обслуживать нынешний уровень долга. Но экономика оказалась бессильной перед политическими интригами двух ведущих партий США.
Сложившаяся в США ситуация и возможный так называемый технический дефолт уже вызвали многочисленные спекуляции о возможной судьбе американского доллара. Но прежде рассмотрим, как развивались на текущей неделе события относительно повышения потолка государственного долга США, который как экономический показатель присущ лишь американцам.
В США продолжается острое противостояние президента Барака Обамы и республиканского большинства в Конгрессе по вопросу о повышении порога государственного долга. Как отмечает Financial Times, Обама из последних сил сохраняет свое прославленное хладнокровие, дав лидерам демократов и республиканцев время до утра субботы, 16 июля, пересмотреть свои позиции в переговорах, зашедших в тупик, об увеличении верхнего предела госдолга.
Повышение государственного лимита заимствования жизненно важно для обслуживания долгов и обеспечения работы федерального правительства, цитирует газету InoPressa.ru. По мнению FT, если переговоры будут сорваны, США могут объявить дефолт, что будет подобно землетрясению. Это не просто нанесет урон хрупкому восстановлению национальной экономики и вселит неуверенность в мировую экономику, и без того напуганную долговыми проблемами Европы.
Если демократы и республиканцы не договорятся, это станет несомненным символом того, что теряющая дееспособность внутриполитическая система больше не в состоянии успешно справляться с межпартийными разногласиями. Для мирового сообщества, которое до сих пор взирает на США как на вожака в экономической, политической и дипломатической сферах, это станет падением с небес на землю, отмечает газета. "Задавать вопрос, что из себя будет представлять американская экономика в случае, если Казначейство США объявит дефолт, это все равно что спрашивать, что ты будешь делать после того, как покончишь с собой", - мрачно шутит аналитик Citigroup Стивет Уитинг. Между тем член палаты представителей, демократ Стени Хойер, как и многие в Вашингтоне, не исключает: если Обама и Конгресс не придут к консенсусу, случится еще один финансовый кризис.
Президент США Барак Обама отменил очередную, пятничную встречу с лидерами Конгресса, дав им, по его собственным словам, "от 24 до 36 часов" на то, чтобы выдвинуть такие предложения по программе сокращения бюджетного дефицита и повышения лимита госдолга, которые удовлетворили бы обе палаты парламента, передает "Интерфакс". Как пишет газета The New York Times, изначально Барак Обама заявлял, что в пятницу пройдет последняя встреча, на которой стороны попытаются достичь компромисса по бюджетной программе, и если этого сделать не удастся, обсуждение будет отложено, а на выходных будет рассматриваться вопрос о повышении лимита госдолга. Однако в конце встречи в четверг, как сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на заявления членов Конгресса, участвовавших во встрече с Обамой, президент попросил лидеров парламента в пятницу провести фракционные совещания и к утру субботы выдвинуть альтернативные предложения по программе бюджетной консолидации.
Президента интересует вопрос, согласится ли руководство демократов и республиканцев на единый план сокращения бюджета общим объемом более 2 трлн.
Arrayдолларов, или же они предпочтут сначала пойти на долгосрочное повышение лимита госдолга (вплоть до президентских выборов в 2012 году), с тем чтобы вернуться к вопросу о сокращении дефицита позднее. "Если до этого времени новостей по плану действий не будет, он (президент - прим. ред.) может собрать следующую встречу на выходных", - приводит газета The Wall Street Journal слова одного из лидеров демократов (NEWSru.com).
Разумеется, ведущие международные рейтинговые агентства не могли остаться в стороне от той безответственности американских политиков, действия которых негативно влияют на американскую экономику и ее авторитет во всем мире.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's Ratings Services поместило долгосрочный кредитный рейтинг США на пересмотр, заявив, что существует 50-процентная вероятность его понижения в течение следующих 90 дней. Агентство, мотивируя свое решение, указало на негативную динамику политических дебатов, связанных с повышением лимита государственного долга США. S&P, говорится в распространенном в четверг сообщении, может понизить рейтинг даже в случае принятия решения о повышении лимита госзаимствований, "если мы придем к выводу, что дальнейшие изменения потолка госдолга, скорее всего, станут предметом таких политических маневров, которые ставят под сомнение желание и способность Конгресса и администрации своевременно выполнять график обслуживания долговых обязательств США".
В апреле S&P понизило прогноз по рейтингу США, который с 1941 года находится на уровне "AAA". Американский Минфин, реагируя на решение агентства, заявил, что все это лишь подтверждает позицию Белого дома в отношении необходимости скорейшего принятия Конгрессом решения, которое позволит избежать дефолта по госдолгу США и запустить вызывающий доверие план по сокращению бюджетного дефицита.
В среду агентство Moody's Investors Service также поставило рейтинг США на пересмотр с возможностью понижения из-за угрозы того, что Конгресс может не успеть повысить предельный уровень американского госдолга до 2 августа. Отсутствие своевременного решения по госдолгу создает "небольшой, но растущий риск краткосрочного дефолта" США, говорилось в сообщении агентства. Республиканцы и демократы пока по-прежнему не могут согласовать компромиссный вариант программы по сокращению бюджетного дефицита, без чего стороны отказываются принимать решение о повышении лимита госдолга США. Между тем без этого ко 2 августа администрация исчерпает все возможности для финансирования бюджетных расходов ("Интерфакс")
А теперь коснемся судьбы американского доллара, который в силу исторических обстоятельств на сегодня обслуживает не только США, но и занимает важное место в финансовой системе многих стран мира.
Позиции американского доллара относительно европейской валюты будут расти, несмотря на нынешние опасения относительно объявления в США дефолта в связи с неповышением верхнего порога госдолга страны. "На фоне завершения количественного смягчения и сохраняющейся неопределенности относительно способности лидеров еврозоны решить свой долговой кризис доллар будет дорожать к евро", - сказал Trend по электронной почте директор Европейского центра международной политической экономики (ECIPE) Фредрик Эриксон.
Позиции доллара второй день подряд слабеют против большинства валют. Причиной падения американской валюты стало выступление на этой неделе главы ФРС (Федеральная резервная система США) Бена Бернанке перед палатой общин, в котором прозвучал намек на возможное продолжение программы QE (количественное смягчение) в ответ на продолжающийся медленный рост экономики страны. Ранее министр финансов США Тим Гайтнер заявил, что уже второго августа США объявят дефолт из-за того, что республиканцы не хотят увеличивать потолок госдолга. По мнению Эриксона, Белый дом и Конгресс США найдут выход из нынешнего тупика. Тем не менее, в случае, если компромисс относительно верхнего порога госдолга не будет найден, для США - как для мирового финансового центра - возникнут серьезные последствия, считает Эриксон. "Доллар сильно упадет, а капитал переместится в другие валюты, повышая их позиции. Плачевные результаты будут чувствоваться везде", - сказал Эриксон.
По мнению экономиста Центра за американский прогресс (Center For American Progress) Адама Херша, позиции доллара по отношению к евро во второй половине года будут расти. Сосредоточенность Европы на ограничении фискальной политики подрывает экономический рост региона и делает долговые проблемы еще более трудно управляемыми. "Как результат капитал инвесторов будет оттекать из европейских активов в высококачественные долларовые активы, включая казначейские облигации, которые сохранят свою позицию "безопасного убежища" для инвестиций", - сказал Trend по электронной почте Херш.
Херш считает, что реальным риском неповышения верхнего порога госдолга США является значительное сокращение совокупного спроса в случае, если правительству придется остановить пенсий, выплату пособий солдатам и ветеранам и предоставление других государственных услуг, а также рост процентных ставок, что приведет к финансовой нагрузке для семей среднего класса и усложнит для малого бизнеса процесс заимствования средств. Такое развитие событий, по мнению Херша, подорвет и так слабое экономическое восстановление страны и вновь вовлечет США в рецессию.
"Консерваторам в Конгрессе необходимо прийти к компромиссу по повышению верхнего порога госдолга, а затем уже сосредоточиться на краткосрочных мерах по повышению занятости, уделяя внимание росту доходов и эффективности расходов для решения долгосрочных бюджетных проблем", - сказал Херш.
Впрочем, при любом развитии сценария американский доллар не сойдет с мировой сцены, так как США не собираются вводить в оборот новую валюту. При этом не будем забывать, что американская экономика продолжает оставаться ведущей экономикой мира, и соответственно доллар уже обречен на высокие котировочные показатели во всем мире. Чего не скажешь о евро. Вряд ли американские политики в своих политических играх могут дойти до того, чтобы дать возможность каждому штату печатать собственную валюту. А в Европе, кстати, уже предлагают вернуться к национальным валютам - маркам, франкам и т.д.
Неудивительно, что раскачивание "качель" курсов ведущих резервных валют привело к тому, что цена на золото подскочила до отметки почти 1600 долларов за тройную унцию. Но в этой связи возникает вопрос: не появился ли новый "мыльный пузырь" уже на рынке драгоценных металлов, который может сейчас лопнуть? Собственно поэтому и не стоит драматизировать ситуацию в целом, так как финансовые рынки в скором времени стабилизируются, и мы сможем увидеть новые зафиксированные уровни цен не только на драгоценные металлы, но и углеводородные ресурсы и т.д.
|
