Единая валюта еврозоны - евро, несмотря на все потрясения, не очень-то торопится сходить с мировой сцены. По крайней мере, ситуация с евро, связанная с возможностью дефолта Греции и возможного выхода данной страны из еврозоны, не сможет поколебать веру ведущих экономик еврозоны, Германии и Франции, в необходимость сохранения единой валюты. По крайней мере, они ни разу не призвали к возврату к своим национальным валютам - французскому франку или немецкой марке. Тем не менее, в связи с неопределенностью в вопросе государственного долга Греции негатив по поводу евро по-прежнему присутствует.
Евро дешевеет к доллару США в ходе торгов в пятницу, поскольку министры финансов еврозоны (Еврогруппа) отложили одобрение второго пакета финансовой помощи для Греции до следующей недели, чтобы дать возможность парламенту страны принять обещанные кредиторам меры экономии, сообщает агентство Bloomberg. Пара евро/доллар к утру торговалась на уровне 1,3267 доллара по сравнению с 1,3286 доллара на закрытие рынка в четверг, что является максимумом с 12 декабря 2011 года. Курс евро к японской нацвалюте опустился до 102,98 иены против 103,18 накануне. К доллару иена подорожала до 77,62 иены с 77,77 иены.
С начала недели евро укрепился на 0,9% по отношению к доллару и на максимальные 2,2% с недели, завершившейся 14 октября 2011 года, - к иене. Министры финансов 17 стран еврозоны могут собраться 15 февраля для окончательного решения вопроса об открытии второго пакета помощи Греции, заявил председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Греция и "тройка" (Еврокомиссия, ЕЦБ, МВФ) согласовали сокращение затрат на 1,5% ВВП, минимальной зарплаты - на 22%, ликвидацию к 2015 году 150 тыс. рабочих мест в госсекторе, сокращение пенсий. Правительство намерено привлечь в рамках согласованной с кредиторами программы минимум 50 млрд. евро за счет приватизации. "Рост евро по-прежнему ограничен, но я думаю, что в краткосрочной перспективе возможно дальнейшее укрепление, вероятно, до 1,35 доллара", - заявил аналитик Royal Bank of Scotland Group Plc Грег Гиббс ("Интерфакс-АФИ").
Отметим, что колебание евро вызвало большие сложности в прогнозировании его курса у многих центробанков. Как сообщили "Тренд" в Центральном банке Азербайджана (ЦБА), если курс маната по отношению к доллару Центробанк регулирует в зависимости от инфляционных процессов в стране, то курс евро рассчитывается на основе кросс-курса. С этой точки зрения, курс маната по отношению к европейской валюте меняется в зависимости от процессов на международном валютном рынке.
"Однако в последние годы с учетом процессов на мировом валютном рынке, в особенности экономических процессов в еврозоне, даже приблизительное прогнозирование курса маната к евро стало практически невозможно", - сказали в ЦБА.
ArrayСогласно прогнозам азербайджанского правительства, курс маната по отношению к евро в 2012 году ожидается на уровне 1,0910 маната за один евро против ожидавшихся на 2011 год 1,0939 маната (по данным ЦБА на конец года курс составил 1,0178 маната). На 2013 год курс прогнозируется на уровне 1,0608 маната, в 2014 году - 1,0430 маната, а на 2015 год - 1,0387 маната. Правительство Азербайджана в 2012 году впервые включило прогноз среднегодового курса национальной валюты по отношению к евро в концепцию социально-экономического развития страны. Обычно в бюджетном пакете фиксировался прогноз среднегодового изменения курса маната по отношению к доллару, а по отношению к европейской валюте прогнозы составлялись на формальной основе, сказали в правительстве страны.
Прогноз среднегодового курса национальной валюты по отношению к доллару США до 2015 года сохраняется без изменений - на уровне 0,79 маната, как и в 2011 году. Как видно, правительство страны сохраняет стабильность в отношении прогноза курса доллара, а в отношении евро прогнозирует постепенное укрепление курса маната.
Впрочем, во многих странах мира уже устали от "сладкой парочки" доллар и евро, и все ожидают появления новой валюты, которая сможет "спихнуть с пьедестала" американский доллар.
Премьер-министр России Владимир Путин любит повторять, что у рубля куда больше шансов стать резервной валютой для Евразии, чем у китайского юаня. Несмотря на размеры экономики Китая, его роли в мировой торговле и размеры его резервов (они крупнейшие в мире), валюта страны действительно не отвечает всем требованиям, предъявляемым к резервной: юань нельзя назвать полностью свободно конвертируемым, его курс искусственно занижен, движение потоков капитала ограничены.
Однако экономисты упорно сватают юань на место доллара. Смена валютной системы в мире после разрушительных кризисов - это традиция ХХ века: после Первой мировой войны установился золотодевизный стандарт, после Второй и Великой депрессии ответственность за мировые резервы взяли на себя США, и господство доллара по сути длится до сих пор. Но кризис 2008 года нарисовал совсем другие перспективы: Европа со своим евро, на который все так надеялись, так и не может восстановиться, зато вперед ожидаемо вырвался Китай. При этом, став второй экономикой мира, он пока остается единственной страной из первой шестерки, чья национальная валюта еще не стала резервной.
Многие экономисты уверены, что в ближайшие 10 лет это досадное недоразумение будет исправлено. В своем новом исследовании Эсвар Прасад и Лей Йе из Университета Корнелла утверждают, что за 10 лет юань все-таки разделит пьедестал вместе с долларом, "ослабив его, но не заменив". Если смотреть на отдельные показатели китайской экономики, то отсутствие юаня среди резервных валют кажется страшной несправедливостью. Китай - лидер мировой торговли. На его долю приходится 10% мирового производства и 9% мировой торговли. При этом он стабильно имеет положительное сальдо платежного баланса. Отношение госдолга Китая к ВВП - самое низкое среди крупных экономик. В Китае уже много лет стабильно сохраняется относительно низкий уровень инфляции.
Прасад и Йе признают, что в стране существует довольно высокий уровень ограничений притока и оттока капитала. Китаю, замечают аналитики, необходимо сделать более открытыми свою финансовую систему. Это повлечет за собой устранение других значимых препятствий. Сейчас по степени финансовой открытости (индекс, рассчитанный на основе ежегодных данных ВФ) Китай находится на уровне России 2000 года. Ровно там же он находился и 12 лет назад. А Россия с тех пор шагнула далеко вперед, особенно заметно это стало после кризиса 2008 года.
Конечно, с "открытым" всем ветрам счетом текущих операций стране станет сложнее регулировать обменный курс юаня, что сейчас китайцы считают одним из своих главных козырей. Обменный курс должен стать более гибким, то есть зависеть только от рынка. Кроме того, нужно развить пока еще "мелкий" рынок гособлигаций. Для это необходимо: ослабление ограничений на международные переводы юаня, разрешение на ведение торговых операций с юанем, разрешение на выпуск номинированных в юанях облигаций в Гонконге и разрешение на покупку юаневых облигаций иностранцами.
Кроме того, Китаю нужно укрепить свою банковскую систему. С нею далеко не все гладко: не очень удачно сдувается пузырь на рынке недвижимости, наполняя финансовую систему плохими долгами, высокие нормы резервирования мешают банкам кредитовать экономику и население, при том что в стране сформировалась теневая банковская система, с которой официальной приходится конкурировать.
Преобладающей точкой зрения остается та, что китайская валюта встанет на один уровень с американской, но не заменит ее. Просто потому, что США этого не допустят. Многие сейчас упрекают Штаты в том, что они не контролируют свой государственный долг, который может спровоцировать новую волну кризиса. Судя по всему, справиться с этой проблемой США поможет именно Китай. Вполне вероятно, что между странами будет заключена своеобразная сделка, ценой которой является международная стабильность: Китай продолжит политику занижения курса своей валюты, так и не сняв ограничения на отток и приток капитала, а Америка за его счет займется решением своих проблем с госдолгом.
Кроме того, даже если Китай и захочет сделать свою валюту главной в мире, то к этой мысли необходимо приучить и всех тех, кто привык к американским деньгам. В 2010 году мировые резервы на 60% состояли из долларов. Даже несмотря на финансовые проблемы США, доллар для большинства инвесторов остается "тихой гаванью", и может потребоваться много времени для того, чтобы такой же статус приобрел и юань. Инвесторы пока не совсем уверены в том, что возглавляемое коммунистами китайское правительство будет учитывать их права так же, как и американское (finmarket.ru).
Итак, будем ждать прихода китайского юаня, который, скорее всего, должен совпасть с моментом, когда китайская экономика вытеснит с пьедестала американскую, и уже экономику Поднебесной будут считать мотором мировой экономики.
|
