Мировой финансовый кризис стал одним из показателей призрачного благополучия западной модели экономики. Созданная система надежности рейтингов ведущих стран мира сегодня не может не вызывать удивление, учитывая нынешнее положение некогда считавшихся процветающими Греции, Ирландии, Португалии и т.д. В то же время налицо стремительное развитие экономик развивающихся стран мира: Индии, Бразилии, Китая и т.д. При этом возникает вопрос: почему "всемирные учителя" в лице Всемирного банка и Международного валютного фонда не могут образумить правительства ведущих стран мира, и в первую очередь США, государственный долг которых стремительно растет?
Для выхода из мирового финансового кризиса США и страны Европейского Союза запустили на полную мощность работу "печатного станка" и фактически обесценили стоимость как американской валюты - доллара, так и единой валюты еврозоны - евро. Достаточно отметить тот факт, что цена за тройскую унцию золота превысила 1500 долларов, в то время как еще к концу 2006 года не превышала 620 долларов.
Правила игры, установленные ведущими странами мира, привели к тому, что Азербайджан вынужден хранить свои стратегические финансовые средства не у себя, а за границей. Практически финансовые средства, вырученные от реализации на мировых рынках нефти и природного газа, богатства, накопленные в Государственном нефтяном фонде Азербайджана (ГНФАР), работают на экономику западных стран.
При этом доходы, полученные от размещенных за пределами страны десятков миллиардов долларов, оказались мизерными. И главным источником пополнения средств ГНФАР остается реализация национального богатства - нефти и природного газа.
Общий объем инвестиционного портфеля ГНФАР по итогам первого квартала 2011 года составил 25 779,32 млн. долларов, что составляет 99,9% от общего объема активов, отметил на этой неделе исполнительный директор фонда Шахмар Мовсумов.
55,26% инвестиционного портфеля сосредоточено в долларах (14 244,61 млн. долларов), 39,67% - в евро (7 236,06 млн. евро) и 5,07% - в английских фунтах стерлингов (813,21 млн. фунтов стерлингов). Активы ГНФАР, по состоянию на первое апреля 2011 года, увеличившись на 13,3% по сравнению с началом этого года (22 766,8 млн. долларов), составили 25 796,9 млн. долларов.
ГНФАР в первом квартале 2011 года продолжил политику размещения инвестиционного портфеля фонда в краткосрочные инструменты, и на долю средств, вложенных на срок до пяти лет, приходится 96,25% активов. 34,75% инвестиционного портфеля фонда размещено в ценных бумагах (ЦБ) сроком до одного года, 30,63% - от одного до трех лет, 30,79% - от трех до пяти лет, 3,75% - свыше пяти лет, в том числе 0,08% - в акции. По словам Мовсумова, по данным на 31 марта, 44,9% активов фонда размещены в ЦБ с рейтингом "ААА", 22,12% - "АА", 30,06% - "А", 2,85% - "ВВВ", 0,07% - другие. Активы фонда не могут размещаться в ЦБ ниже инвестиционного рейтинга.
Активы ГНФАР размещены частично в ценные бумаги, инструменты денежного рынка (депозиты, банковские счета). В акции размещено всего 0,08% активов фонда. В настоящее время 31,21% активов фонда вложено в облигации агентств и международных организаций, суверенные долговые бумаги - 17,54%, финансовые облигации - 21,33%, корпоративные облигации - 14,2%, краткосрочные коммерческие бумаги - 6,79%, гарантированные облигации - 4,92%, муниципальные облигации - 0,11% и 3,82% - депозиты и инструменты денежного рынка.
По его словам, география размещения активов фонда следующая: 68,61% - в европейских странах, 12,74% - в Северной Америке, 6,92% - в международных финансовых организациях, 5,28% - в Азии, 5,67% в развивающихся странах и 0,78% - на Ближнем Востоке ("Тренд").
Как видим, финансовые средства ГНФАР заметно растут в последние годы. Но остается вопрос: во сколько раз эти средства потеряли покупательную стоимость из-за обесценивания так называемых мировых резервных валют - доллара, евро, фунта стерлингов - к тому же золоту?
Однако нельзя пройти мимо уже упомянутого нами ранее фактора опасности, заключенного в том, что финансы Азербайджана распределены за пределами страны. Мы до сих пор находимся в состоянии необъявленной войны с Арменией из-за оккупации азербайджанских территорий. И кто даст гарантию, что принятие решения об освобождении оккупированных азербайджанских территорий силовым путем не приведет к замораживанию азербайджанских вкладов в Америке, Европе или в каких-то МФИ.
Более того, развитые страны, того и гляди, передадут азербайджанские деньги Армении для оказания помощи попавшему в беду "многострадальному армянскому населению". Политика "двойных стандартов" со стороны европейских политиков и в целом ООН нам прекрасно знакома, достаточно вспомнить факт невыполнения резолюции по немедленному освобождению Арменией оккупированных азербайджанских земель.
Тем не менее, Азербайджану стоит проводить более независимую политику и привлечь средства в ГНФАР непосредственно на активное восстановление национальной экономики. И, разумеется, значительные финансовые средства ГНФАР должны были трансформированы, для непосредственного хранения в самом Азербайджане, в золотые слитки. В данном случае речь идет как о возможном приобретении золота, так и полном запрете продажи добываемого в стране золота на зарубежных рынках.
Кроме того, средства ГНФАР могут быть непосредственно реализованы на крупные проекты в нефтегазовом секторе. После катастрофы на атомной электростанции "Фукусима" в Японии стало очевидно, что в ближайшие десятилетия будущее за природным газом. Тем самым средства ГНФАР могли быть непосредственно использованы как на разведку и добычу природного газа на перспективных месторождениях в азербайджанском шельфе Каспия, так и на строительство соответствующей инфраструктуры. А если еще точнее, на финансирование проекта по строительству инфраструктуры по возведению завода сжиженного газа на грузинском Черноморском побережье для расширения географии поставок азербайджанского газа на мировые рынки.
Руководству Азербайджана также стоит пересмотреть вопросы получения кредитных линий со стороны международных финансовых институтов на реализацию инфраструктурных проектов по строительству дорог и т.д., если кредитные ставки по ним выше, чем получаемые доходы ГНФАР за пределами страны от вложенных средств.
Стоит пересмотреть и саму географию вложений. В настоящее время наиболее быстрыми темпами развиваются страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), и руководству Азербайджана скорее стоит поискать привлекательные проекты именно здесь, а не в Европе и США. В конечном итоге политическое влияние Китая на региональные конфликты будет не менее значимым, чем стареющей Европы, а азербайджанские финансы в регионе АТР станут немаловажным фактором более тщательного рассмотрения проблем нашей страны.
|