Кредит доверия у европейских политиков спасти еврозону с каждым днем уменьшается. Не удивительно, что количество пессимистов по поводу будущего европейской экономики растет, впрочем, как и предлагаемые рецепты по спасению еврозоны.
Финансовые рынки толкают мир к новой "великой депрессии", а власти, особенно в европейских странах, потеряли контроль над ситуацией, утверждает в блоге на сайте The Financial Times финансист Джордж Сорос. "Власти должны вновь взять происходящее под свой контроль, причем немедленно", - цитирует слова Сороса InoPressa.ru. Он рекомендует предпринять три шага. Первое - правительства стран еврозоны должны достигнуть принципиальной договоренности о создании общего министерства финансов еврозоны. Второе - "передать крупные банки под управление ЕЦБ взамен на временные гарантии и перманентную рекапитализацию", - пишет Сорос. Третье - пусть ЕЦБ позволит, например, Италии и Испании временно рефинансировать их долги под минимальные проценты. "Эти шаги успокоят рынки и дадут Европе время на разработку стратегии роста, без которой невозможно решить проблему долгов", - указывает Сорос.
Заключение договора о едином министерстве финансов - дело долгое. Евростабфонд, который сейчас создается, в своем нынешнем виде - лишь источник финансирования, а как расходовать деньги, решают сами государства по отдельности. "Чтобы фонд мог сотрудничать с ЕЦБ, потребуется новое межправительственное агентство", - отмечает Сорос. По его мнению, безотлагательная задача - не допустить, чтобы возможный дефолт Греции перекинулся на другие страны. Уязвимых мест два - банки и гособлигации стран типа Италии и Испании. Сорос предлагает свой алгоритм их защиты. "Евростабфонд будет использоваться преимущественно для гарантий банковских вкладов и рекапитализации банков", - пишет автор. Крупные банки должны будут взять на себя обязательство выполнять инструкции ЕЦБ на время действия гарантий.
ArrayЕЦБ поручит им "сохранять максимальные суммы кредитов и общую сумму дебиторской задолженности, а также внимательно отслеживать риски операций с собственными средствами банков". По мнению Сороса, так удастся остановить "концентрированный дегиринг, который является одной из главных причин кризиса". Чтобы смягчить давление на гособлигации, ЕЦБ снизит свою учетную ставку. Затем он поощрит страны, оказавшиеся в тяжелом положении, привлекать средства путем эмиссии казначейских векселей, а банкам даст стимулы для их покупки. "Банки смогут переучесть эти векселя в ЕЦБ, но они не станут этого делать, если смогут наживаться на векселях больше, чем на наличных деньгах", - рекомендует Сорос.
Так, Италия и другие смогут рефинансировать себя под 1% годовых. Но им придется соблюдать жесткую дисциплину: иначе ЕЦБ и евростабфонд перестанут покупать векселя и рынок сможет устанавливать надбавки за риск. "Эти меры позволят Греции объявить дефолт, не устроив глобального кризиса", - пишет автор, подчеркивая, что Грецию не станут принуждать к дефолту. Все это позволит выиграть время. "Долгосрочное решение - дело более запутанное, так как режим ЕЦБ не оставит места для фискальных мер стимулирования экономики, а проблему долгов не решишь без роста", - пишет автор, советуя вырабатывать фискальные правила евро путем переговоров. Идея поставить банки под контроль ЕЦБ непременно встретит сопротивление и у банков, и у национальных правительств, признает знаменитый финансист. "Лишь нажим граждан сможет добиться ее осуществления", - пишет он (NEWSru.com).
Однако встает вопрос о том, осталось ли у европейских руководителей время на спасение еврозоны. Кредит политического доверия руководителей даже Германии и Франции сейчас оставляет желать лучшего.
Экономика еврозоны может впасть в рецессию в ближайшие 12 месяцев на фоне усугубления долгового кризиса в регионе, прогнозируют 72% участвовавших в опросе агентства Bloomberg инвесторов, аналитиков и трейдеров.
53% респондентов полагают, что Европу ждет существенное ухудшение состояния дел в банковском секторе, а 40% участвовавших в опросе уверены, что в следующем году еврозона лишится, по крайней мере, одного члена. 32% полагают, что одна из стран покинет зону евро в ближайшие 2-5 лет. 51% опрошенных уверен, что рано или поздно еврозону ждет распад, в то же время в том, что это произойдет уже в следующем году, не сомневаются только 8%. 51% инвесторов полагает, что в конечном итоге будущее еврозоны будет связано с общей бюджетной политикой.
При этом более трети респондентов опасаются, что усугубление кризиса в Старом Свете подорвет восстановление всей мировой экономики. 56% опрошенных намерены сократить инвестиции в евро в ближайшие полгода, это касается также каждого третьего представителя европейского континента. Половина респондентов уверена, что сводный индекс крупнейших предприятий еврозоны Euro Stoxx 50 ждет падение. 88% участников опроса отметили, что состояние экономики еврозоны ухудшается, при этом 50% азиатских респондентов полагают, что события в Европе станут причиной глобального экономического спада. Для сравнения: столь пессимистичный прогноз в Европе и США дают только 34% опрошенных. 93% аналитиков, что на 8 процентных пунктов больше, чем в мае, убеждены, что Греции не удастся избежать дефолта, несмотря на предпринимаемые страной усилия по стабилизации бюджета и госдолга, которые премьер-министр страны Георгиос Папандреу охарактеризовал как "сверхчеловеческие".
Дефолта Португалии ждут теперь 56% опрошенных - снижение на 3 пункта по сравнению с маем. Отношение к Ирландии также улучшилось: 58% экспертов надеются, что стране удастся избежать дефолта, тогда как всего четыре месяца назад большинство придерживалось противоположного мнения. 64% уверены, что Испании также не придется реструктурировать задолженность, примерно то же число опрошенных полагают, что и Италии удастся миновать дефолта.
В благонадежности Франции и Великобритании уверены более 90% респондентов. Почти каждый опрошенный охарактеризовал кредитоспособность Греции как "слабую", более половины сказали то же самое относительно Италии и Испании. Для сравнения: 38% респондентов считают, что кредитоспособность Германии является "отличной", а 45% - просто "хорошей". 53% охарактеризовали кредитоспособность Японии как "среднюю" или "низкую", 59% так же оценили кредитоспособность Франции..
|
