Стабильное развитие Азербайджана в ближайшие годы связано с ценами на нефть на мировых рынках. Однако долговой кризис в странах еврозоны может обрушить цены на "черное золото". До последнего времени считалось, что Китай может прийти на помощь европейским странам посредством приобретения государственных займов ряда европейских стран, но в последнее время и в самой Поднебесной ситуация в финансовом секторе может оказаться весьма непростой.
Долговой кризис, несмотря на все усилия политиков и финансистов, достиг таких масштабов, что начал угрожать всей финансовой системе региона, заявил глава Европейского центробанка Жан-Клод Трише, выступая на заседании Европарламента в качестве главы Европейского совета по системным рискам (European Systemic Risk Board, ESRB). По его словам, сообщает Bloomberg, кризис достиг системных масштабов, и давление на рынки госдолга перешло с малых стран на более крупные. "Кризис является системным и требует решительных действий", - подчеркнул глава ЕЦБ.
Федеральный канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози заявили по итогам встречи в воскресенье, что до конца месяца будет финализирован пакет мер по разрешению долгового кризиса в ЕС, в том числе по рекапитализации европейских банков. Как сказал Ж.-К.Трише, время - это всегда ключевой фактор, когда речь идет о борьбе с кризисом. Между тем председатель Европейского совета Херман ван Ромпей объявил в понедельник о решении перенести саммит ЕС, который должен принять очередной пакет решений по разрешению долгового кризиса, с 17-18 октября на 23 октября. Пока между странами нет полного согласия в отношении шагов по поддержке банков, спасению Греции и другим мерам, и отсрочка саммита даст им время для достижения компромисса.
В Афинах все еще не завершила работу миссия МВФ, ЕС и ЕЦБ, которая должна вынести вердикт в отношении возможности предоставления Греции дальнейшего кредитного транша из прошлогоднего пакета финансовой помощи. Без этих средств Греция будет вынуждена объявить дефолт уже в ноябре. В июле лидеры стран ЕС согласились предоставить Греции новый пакет помощи объемом 109 млрд. евро, который будет действовать с 2012 года, однако многим и он теперь кажется недостаточным для снижения уровня долговой нагрузки Греции до уровня, который она сможет потянуть (finmarket.ru).
Великобритания, одна из немногих стран, которая не отказалась от национальной валюты - фунта стерлингов, находится в более безопасной зоне и тем самым может позволить себя несколько резких замечаний руководителям ЕС.
Британский премьер Дэвид Кэмерон призвал европейских лидеров применить метод "большой базуки" для разрешения кризиса в еврозоне, предупредив, что у ЕС осталось всего несколько недель для предотвращения экономической катастрофы. В интервью Financial Times он призвал Германию и Францию преодолеть разногласия и согласовать до конца года пять шагов, необходимых для преодоления неопределенности вокруг еврозоны, передает "Интерфакс-Украина".
В том числе он предлагает увеличить объем и возможности Европейского фонда финансовой стабильности, провести вызывающие доверие инвесторов стресс-тесты европейских банков и принять план рекапитализации банков, устранить неопределенность в отношении будущего Греции, усилить роль МВФ в разрешении кризиса. Он также выступает за более глубокую интеграцию в еврозоне и укрепление механизмов управления в ЕС. Кэмерон считает, что европейские лидеры должны покончить с привычкой делать "немного недостаточно, немного с опозданием". Главы государств и правительств Европы уже несколько недель ведут двусторонние и многосторонние переговоры по вопросам о стабилизации финансового сектора.
ArrayНе ясна и ситуация вокруг Греции, которая не смогла выйти на согласованные параметры бюджетного дефицита. Миссия МВФ, ЕС и Европейского ЦБ по итогам работы в Афинах должна представить свой отчет уже в ближайшие дни.
Известный экономист, глава Roubini Global Economics LLC Нуриэль Рубини также считает, что Европа должна увеличить объем средств, выделенных на борьбу с долговым кризисом, и развернуть "базуку" объемом 2 трлн. евро, прежде чем станет поздно. "Я очень боюсь, что ситуация выходит из-под контроля. Необходимо развернуть "огромную базуку", объемом не менее 2 трлн. евро, однако с этим нельзя ждать еще три месяца, необходимо сделать это в ближайшие несколько недель", - заявил Рубини (NEWSru.ua).
Несомненно, ситуация не приняла бы столь жесткого оборота в случае более стабильного положения дел в экономика США или возможного негативного поворота дел по второй по величине экономике мира - Китае.
Китайскую экономику могут подорвать непомерно большие плохие долги региональных властей. В 2008 году правительство объявило о пакете стимуляционных мер на 600 млрд. долларов - это помогло стране относительно легко пережить глобальный экономический кризис. Впрочем, следствием этих мер стали огромные займы местных властей на инфраструктурные проекты, а сейчас они не в состоянии расплатиться по ним в срок. На конец 2010 года долги составляли 10,7 трлн. юаней (1,68 трлн. долларов), пишет РБК daily.
По оценкам официального Пекина, объем "плохих кредитов" составляет 2,5-3 трлн. юаней (393-472 млрд. долларов), в то время как в Standard Chartered считают, что этот показатель может составить 8-9 трлн. юаней (1,2-1,4 трлн. долларов). Reuters отмечает, что худший вариант превысит объем списаний в финансовом секторе США в 2008 году -700 млрд. долларов.
Риск дефолтов растет. Так, власти северной провинции Ляонин, где сосредоточены значительные промышленные мощности, в 2010 году просрочили 85% платежей, следует из доклада местного аудитора. Но муниципальные власти, похоже, не сильно переживают, так как четко следуют директивам Пекина удержать рост ВВП на уровне не ниже 8%. В случае же неспособности расплатиться по счетам они рассчитывают, что центральное правительство придет на помощь.
"Многие из этих кредитов, выданных местным правительствам и различным государственным компаниям, могут быть не возвращены. А значит, именно центральному правительству придется выручать или местные власти, или банки, а скорее, и тех, и других. Так уже было в 1990 году. Тогда, в частности, власти привлекли управляющие компании для рекапитализации банков, у которых скопилось слишком много токсичных долгов", - сказал изданию аналитик Capital Economics Ван Циньвэй. Кроме того, власти могут позволить местным правительствам искать деньги на рынках муниципальных бондов.
Однако на каждую бочку меда найдется своя ложка дегтя. Одним из приоритетов на ближайшие пять лет Пекин объявил сдерживание роста цен на недвижимость, что не нравится местным администрациям. Дело в том, что муниципалитеты заинтересованы в максимально высоких ценах на рынке, так как продажи земельных участков обеспечивают их долговые обязательства и в целом дают до 40% всей прибыли. Теперь же их вынуждают отказаться от земли в качестве залога по кредитам. Одним из побочных эффектов закручивания гаек становится рост так называемого теневого банкинга, когда нелегальные заемщики или трастовые компании предоставляют кредит, который в бухгалтерском балансе проходит, например, по графе "Инвестирование". В этом году такие подпольщики предоставили девелоперам кредиты на 32,7 млрд. долларов, при том что официальный объем их кредитования - 33,2 млрд. долларов. Напомним: в начале сентября международное рейтинговое агентство Fitch сообщило, что суверенный долгосрочный рейтинг Китая в национальной валюте может быть понижен в ближайшие 2 года.
В апреле Fitch понизило прогноз долгосрочного долгового рейтинга Китая в местной валюте до негативного со стабильного. Агентство опасалось за финансовую стабильность страны после всплеска кредитования, спровоцированного Пекином, который надеялся таким образом поддержать экономический рост во время мирового спада (NEWSru.com).
|
